Grayscale
Grayscale Investments es una de las instituciones de inversión en monedas digitales más activas e influyentes del mundo. Opera mediante estructuras de fondos conformes para atender a inversores institucionales y a inversores calificados de alto patrimonio neto. Actualmente, Grayscale ha emitido 35 fondos de criptomonedas, incluidos 7 ETF (GBTC, ETHF y GDLC se han convertido de fideicomisos a ETF), 15 fondos públicos y 13 fondos privados. Admite 31 fondos de un solo activo y 4 fondos compuestos que incluyen monedas principales. Los inversores pueden suscribir productos con criptomonedas o moneda fiduciaria. Grayscale cobra comisiones de gestión y emite una cantidad equivalente de participaciones fiduciarias/de fondos a los inversores. Las participaciones tienen un período de bloqueo fijo, después del cual pueden negociarse en el mercado secundario (OTCMarkets).
A partir de Dec 1, 2025, los datos muestran que los activos totales bajo gestión de Grayscale son $24.55B, incluidos $23.66B en ETF, $832.05M en fondos públicos y $61.12M en fondos privados. Las tenencias de GBTC son $14.33B, representando el 58.39% del total, y las tenencias de GETH son $2.62B, representando el 10.67%.
Productos de ETF y Fondo Fiduciario Grayscale
| Nombre del Producto | AUM | Monedas en Tenencia | Tenencia por Acción 1D/1Mon | Precio de Mercado 1D/1Mon | Prima | Última Actualización |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $14.33B | 167.70K BTC | $66.87 -6.31%-4.17% | $66.92 -%-6.28% | 0.07% | Dec 1, 2025 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.16B | 48.63K BTC | $37.83 -6.32%-4.05% | $37.85 -%-5.96% | 0.05% | Dec 1, 2025 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.62B | 950.42K ETH | $22.63 -9.84%-6.80% | $22.64 -%3.43% | 0.04% | Dec 1, 2025 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $1.96B | 711.10K ETH | $25.99 -9.85%-6.61% | $26.01 -%4.04% | 0.08% | Dec 1, 2025 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $505.20M | Diversificado | $40.39 -7.04%-5.30% | $40.34 -%-% | -0.12% | Dec 1, 2025 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $199.73M | 388.17K BCH | $4.24 -6.40%0.44% | $3.97 -5.70%6.58% | -6.37% | Dec 1, 2025 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $153.54M | 2.00M LTC | $6.33 -9.31%-11.98% | $6.22 -7.58%-28.25% | -1.74% | Dec 1, 2025 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $141.12M | 11.01M ETC | $10.08 -6.93%-14.05% | $7.15 -5.42%-29.35% | -29.07% | Dec 1, 2025 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $133.01M | 1.07M SOL | $9.08 -9.74%-9.82% | $9.09 -%-% | 0.11% | Dec 1, 2025 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $132.27M | 394.33K ZEC | $27.39 -27.71%20.71% | $25.34 -24.29%896.13% | -7.48% | Dec 1, 2025 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $76.50M | 38.03M XRP | $39.03 -8.12%-11.37% | $39.06 -%-% | 0.08% | Dec 1, 2025 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $27.19M | 116.65M XLM | $19.57 -8.51%-16.87% | $19.51 -11.48%-45.85% | -0.31% | Dec 1, 2025 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $15.58M | 1.31M LINK | $10.59 -9.72%-23.78% | $11.89 -20.73%-69.39% | 12.28% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Story Trust | $15.17M | 6.80M IP | $6.63 -14.23%-40.77% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Bittensor Trust | $9.48M | 36.27K TAO | $5.04 -13.55%-37.85% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $9.12M | 951.36K ZEN | $0.8000 -14.89%-9.62% | $1.000 -17.36%47.56% | 25.00% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $7.29M | 576.20K AVAX | $6.13 -14.98%-18.71% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $6.30M | 25.28M BAT | $2.21 -11.24%72.92% | $2.16 <0.01%9.09% | -2.26% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $6.23M | 201.72M SXT | $3.03 -16.99%-28.29% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Walrus Trust | $5.52M | 41.72M WAL | $2.61 -17.92%-27.89% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $5.10M | 139.85M DEEP | $2.16 -19.10%-40.13% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $4.36M | 29.21M MANA | $1.32 -11.41%-26.60% | $1.27 -17.53%-38.40% | -3.79% | Dec 1, 2025 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $4.11M | 3.09M SUI | $19.30 -13.06%-35.58% | $25.00 -16.67%-% | 29.53% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Pyth Trust | $3.47M | 51.61M PYTH | $3.30 -10.81%-28.57% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $3.38M | 25.25M DOGE | $15.72 -11.49%-19.63% | $15.75 -%-% | 0.19% | Dec 1, 2025 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $3.30M | 2.23M FIL | $1.32 -8.97%8.21% | $2.65 -11.96%-34.57% | 100.76% | Dec 1, 2025 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.82M | Diversificado | $11.82 -11.46%-12.80% | $13.14 -10.31%-55.87% | 11.17% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.73M | Diversificado | $8.79 -10.03%-25.76% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $2.25M | 607.82K LPT | $3.29 -10.84%-11.93% | $4.25 -11.83%-41.72% | 29.18% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Aave Trust | $1.15M | 6.93K AAVE | $16.18 -10.66%-17.76% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GSNR Grayscale Near Trust | $939.80K | 580.12K NEAR | $2.34 -13.65%-11.15% | $5.16 -8.67%-% | 120.51% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $647.62K | Diversificado | $2.64 -13.16%-25.49% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $501.46K | 1.80M STX | $1.34 -12.42%-23.88% | $2.05 -13.87%-% | 52.99% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $152.12K | 264.36K LDO | $2.81 -13.54%-22.99% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Optimism Trust | $72.56K | 255.69K OP | $1.38 -14.81%-16.92% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
Valor total de los activos gestionados por Grayscale
ALL
Aviso: GBTC se convirtió en ETF el 11/01/2024, ETHE el 23/07/2024, GDLC el 19/09/2025 y GSOL el 29/10/2025.
Historial de Prima del Fondo Fiduciario Grayscale
¿Qué es Grayscale?
Grayscale fue fundada en 2013 y es una de las empresas de gestión de activos digitales más grandes y adoptadas institucionalmente a nivel mundial. Opera fondos regulados, proporcionando a inversores institucionales y de alto patrimonio una forma segura, transparente y conforme de invertir en activos digitales.
¿Qué productos de inversión en activos digitales ofrece Grayscale?
Los productos de Grayscale incluyen principalmente:
1. Fideicomisos de un solo activo, como BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, que brindan exposición a una sola criptomoneda.
2. Fondos diversificados, que consisten en varias criptomonedas en una sola cartera, ofreciendo a los inversores exposición diversificada.
¿Cuáles son las etapas y tipos de los productos de fondos de Grayscale?
Los fondos de Grayscale generalmente pasan por las siguientes etapas:
1. Colocación privada: Disponible para inversores acreditados con un período de bloqueo típico de un año.
2. Cotización pública: Las acciones privadas pueden negociarse en mercados secundarios una vez liberadas.
3. Reporte a la SEC: Los fondos presentan informes a la SEC de EE.UU., aumentando la transparencia y la supervisión regulatoria.
4. Etapa de ETF: Si la regulación lo permite, los fondos pueden cotizar en bolsas y habilitar la creación/redención de acciones.
¿Grayscale mantiene realmente las criptomonedas?
Sí. Para los fideicomisos spot, Grayscale mantiene las criptomonedas correspondientes a las participaciones del fondo, custodiadas de manera segura por terceros regulados (por ejemplo, Coinbase Custody). Cada fondo opera de forma independiente, separado de los activos propios de Grayscale, y algunos productos se auditan y reportan a la SEC.
¿Por qué los productos cotizados públicamente de Grayscale tienen prima o descuento?
Los productos cotizados públicamente no se pueden redimir directamente, por lo que la oferta y la demanda en el mercado secundario pueden hacer que el precio de negociación sea superior (prima) o inferior (descuento) al valor neto de los activos subyacentes (después de tarifas).
¿Por qué la prima o el descuento tiende a cero después de que un fondo de Grayscale se convierte en ETF?
Los ETFs tienen mecanismos diarios de creación y redención. Los arbitrajistas pueden ajustar los precios del mercado creando o redimiendo acciones, manteniendo el precio del ETF cerca del valor neto de los activos y eliminando rápidamente las primas o descuentos.
¿Cómo se diferencia un producto de Grayscale de comprar criptomonedas directamente?
Grayscale ofrece acceso indirecto a criptomonedas. Los inversores no necesitan administrar billeteras o claves privadas, adecuado para inversores tradicionales o institucionales. Comprar directamente requiere administrar los activos y claves, pero evita tarifas de gestión.
¿Cuál es el AUM (Assets Under Management) de los fondos de Grayscale?
El AUM se refiere al valor total de todos los activos digitales actualmente administrados por los fondos de Grayscale. Cálculo: AUM = cantidad de cripto mantenida por cada fideicomiso × precio de mercado actual − tarifas del fondo. El AUM refleja el tamaño, la liquidez y la influencia en el mercado del fondo.