Grayscale
Grayscale Investments es una de las instituciones de inversión en monedas digitales más activas e influyentes del mundo. Opera mediante estructuras de fondos conformes para atender a inversores institucionales y a inversores calificados de alto patrimonio neto. Actualmente, Grayscale ha emitido 35 fondos de criptomonedas, incluidos 9 ETF (GBTC, ETHF y GDLC se han convertido de fideicomisos a ETF), 13 fondos públicos y 13 fondos privados. Admite 31 fondos de un solo activo y 4 fondos compuestos que incluyen monedas principales. Los inversores pueden suscribir productos con criptomonedas o moneda fiduciaria. Grayscale cobra comisiones de gestión y emite una cantidad equivalente de participaciones fiduciarias/de fondos a los inversores. Las participaciones tienen un período de bloqueo fijo, después del cual pueden negociarse en el mercado secundario (OTCMarkets).
A partir de Dec 12, 2025, los datos muestran que los activos totales bajo gestión de Grayscale son $26.40B, incluidos $25.57B en ETF, $765.46M en fondos públicos y $60.91M en fondos privados. Las tenencias de GBTC son $15.05B, representando el 57.03% del total, y las tenencias de GETH son $2.85B, representando el 10.80%.
Productos de ETF y Fondo Fiduciario Grayscale
| Nombre del Producto | AUM | Monedas en Tenencia | Tenencia por Acción 1D/1Mon | Precio de Mercado 1D/1Mon | Prima | Última Actualización |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $15.05B | 166.87K BTC | $70.55 -1.74%-17.00% | $70.58 -1.69%-16.45% | 0.04% | Dec 12, 2025 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.41B | 48.87K BTC | $39.93 -1.72%-16.90% | $39.95 -1.72%-16.19% | 0.05% | Dec 12, 2025 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.85B | 924.90K ETH | $25.29 -4.42%-21.37% | $25.29 -4.39%-30.34% | <0.01% | Dec 12, 2025 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $2.25B | 730.10K ETH | $29.08 -4.37%-21.21% | $29.06 -4.44%-29.97% | -0.07% | Dec 12, 2025 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $553.61M | Diversificado | $42.86 -2.17%-17.93% | $42.91 -1.99%-% | 0.12% | Dec 12, 2025 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $224.40M | 387.88K BCH | $4.76 1.93%0.44% | $4.43 2.07%6.58% | -6.93% | Dec 12, 2025 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $215.50M | 107.68M XRP | $38.83 -1.15%-13.94% | $38.89 -1.17%-% | 0.15% | Dec 12, 2025 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $179.48M | 394.03K ZEC | $37.17 -1.74%20.71% | $31.74 -8.53%896.13% | -14.61% | Dec 12, 2025 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $162.91M | 2.00M LTC | $6.72 -0.88%-11.98% | $6.57 -1.20%-28.25% | -2.23% | Dec 12, 2025 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $160.05M | 1.22M SOL | $9.62 -3.32%-26.52% | $9.63 -3.31%-% | 0.10% | Dec 12, 2025 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $141.98M | 11.00M ETC | $10.15 -2.12%-14.05% | $6.98 -3.06%-29.35% | -31.23% | Dec 12, 2025 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $74.96M | 5.51M LINK | $12.07 -2.43%-23.78% | $12.07 -2.43%-69.39% | <0.01% | Dec 12, 2025 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $27.47M | 116.56M XLM | $19.77 -3.23%-16.87% | $20.21 -2.46%-45.85% | 2.23% | Dec 12, 2025 |
-- Grayscale Story Trust | $12.64M | 6.80M IP | $5.53 -7.83%-40.77% | $- -%-% | -% | Dec 12, 2025 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $10.47M | 36.24K TAO | $5.57 -1.76%-37.85% | $9.40 -%-% | 68.76% | Dec 12, 2025 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $8.57M | 950.65K ZEN | $0.7500 -2.60%-9.62% | $1.000 -2.91%47.56% | 33.33% | Dec 12, 2025 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $7.53M | 575.76K AVAX | $6.33 -2.16%-18.71% | $- -%-% | -% | Dec 12, 2025 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $6.95M | 25.27M BAT | $2.44 -2.79%72.92% | $1.96 -2.00%9.09% | -19.67% | Dec 12, 2025 |
-- Grayscale Walrus Trust | $6.27M | 41.69M WAL | $2.97 -2.30%-27.89% | $- -%-% | -% | Dec 12, 2025 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $5.45M | 139.74M DEEP | $2.31 -4.94%-40.13% | $- -%-% | -% | Dec 12, 2025 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $5.33M | 201.57M SXT | $2.59 -3.00%-28.29% | $- -%-% | -% | Dec 12, 2025 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $4.81M | 3.09M SUI | $22.58 -0.92%-35.58% | $19.86 12.14%-% | -12.05% | Dec 12, 2025 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $4.24M | 31.12M DOGE | $16.01 -2.85%-19.53% | $16.02 -2.67%-% | 0.06% | Dec 12, 2025 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $4.22M | 29.19M MANA | $1.28 -3.03%-26.60% | $1.27 -2.31%-38.40% | -0.78% | Dec 12, 2025 |
-- Grayscale Pyth Trust | $3.26M | 51.57M PYTH | $3.10 -1.90%-28.57% | $- -%-% | -% | Dec 12, 2025 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $2.96M | 2.25M FIL | $1.17 -3.31%8.21% | $2.13 -6.99%-34.57% | 82.05% | Dec 12, 2025 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.94M | Diversificado | $9.47 -3.17%-25.76% | $- -%-% | -% | Dec 12, 2025 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.91M | Diversificado | $12.19 -2.09%-12.80% | $14.00 0.21%-55.87% | 14.85% | Dec 12, 2025 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $2.13M | 607.36K LPT | $3.11 -4.60%-11.93% | $3.52 -2.49%-41.72% | 13.18% | Dec 12, 2025 |
-- Grayscale Aave Trust | $1.32M | 6.92K AAVE | $18.57 -2.21%-17.76% | $- -%-% | -% | Dec 12, 2025 |
GSNR Grayscale Near Trust | $958.75K | 593.68K NEAR | $2.33 -3.72%-11.15% | $4.53 -15.80%-% | 94.42% | Dec 12, 2025 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $645.90K | Diversificado | $2.64 -4.00%-25.49% | $- -%-% | -% | Dec 12, 2025 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $509.87K | 1.80M STX | $1.37 -3.52%-23.88% | $2.11 <0.01%-% | 54.01% | Dec 12, 2025 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $154.45K | 264.17K LDO | $2.85 -1.38%-22.99% | $- -%-% | -% | Dec 12, 2025 |
-- Grayscale Optimism Trust | $77.14K | 255.50K OP | $1.47 -3.29%-16.92% | $- -%-% | -% | Dec 12, 2025 |
Valor total de los activos gestionados por Grayscale
ALL
Aviso: GBTC se convirtió en ETF el 11/01/2024, ETHE el 23/07/2024, GDLC el 19/09/2025 y GSOL el 29/10/2025.
Historial de Prima del Fondo Fiduciario Grayscale
¿Qué es Grayscale?
Grayscale fue fundada en 2013 y es una de las empresas de gestión de activos digitales más grandes y adoptadas institucionalmente a nivel mundial. Opera fondos regulados, proporcionando a inversores institucionales y de alto patrimonio una forma segura, transparente y conforme de invertir en activos digitales.
¿Qué productos de inversión en activos digitales ofrece Grayscale?
Los productos de Grayscale incluyen principalmente:
1. Fideicomisos de un solo activo, como BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, que brindan exposición a una sola criptomoneda.
2. Fondos diversificados, que consisten en varias criptomonedas en una sola cartera, ofreciendo a los inversores exposición diversificada.
¿Cuáles son las etapas y tipos de los productos de fondos de Grayscale?
Los fondos de Grayscale generalmente pasan por las siguientes etapas:
1. Colocación privada: Disponible para inversores acreditados con un período de bloqueo típico de un año.
2. Cotización pública: Las acciones privadas pueden negociarse en mercados secundarios una vez liberadas.
3. Reporte a la SEC: Los fondos presentan informes a la SEC de EE.UU., aumentando la transparencia y la supervisión regulatoria.
4. Etapa de ETF: Si la regulación lo permite, los fondos pueden cotizar en bolsas y habilitar la creación/redención de acciones.
¿Grayscale mantiene realmente las criptomonedas?
Sí. Para los fideicomisos spot, Grayscale mantiene las criptomonedas correspondientes a las participaciones del fondo, custodiadas de manera segura por terceros regulados (por ejemplo, Coinbase Custody). Cada fondo opera de forma independiente, separado de los activos propios de Grayscale, y algunos productos se auditan y reportan a la SEC.
¿Por qué los productos cotizados públicamente de Grayscale tienen prima o descuento?
Los productos cotizados públicamente no se pueden redimir directamente, por lo que la oferta y la demanda en el mercado secundario pueden hacer que el precio de negociación sea superior (prima) o inferior (descuento) al valor neto de los activos subyacentes (después de tarifas).
¿Por qué la prima o el descuento tiende a cero después de que un fondo de Grayscale se convierte en ETF?
Los ETFs tienen mecanismos diarios de creación y redención. Los arbitrajistas pueden ajustar los precios del mercado creando o redimiendo acciones, manteniendo el precio del ETF cerca del valor neto de los activos y eliminando rápidamente las primas o descuentos.
¿Cómo se diferencia un producto de Grayscale de comprar criptomonedas directamente?
Grayscale ofrece acceso indirecto a criptomonedas. Los inversores no necesitan administrar billeteras o claves privadas, adecuado para inversores tradicionales o institucionales. Comprar directamente requiere administrar los activos y claves, pero evita tarifas de gestión.
¿Cuál es el AUM (Assets Under Management) de los fondos de Grayscale?
El AUM se refiere al valor total de todos los activos digitales actualmente administrados por los fondos de Grayscale. Cálculo: AUM = cantidad de cripto mantenida por cada fideicomiso × precio de mercado actual − tarifas del fondo. El AUM refleja el tamaño, la liquidez y la influencia en el mercado del fondo.