Grayscale
Grayscale Investments es una de las instituciones de inversión en monedas digitales más activas e influyentes del mundo. Opera mediante estructuras de fondos conformes para atender a inversores institucionales y a inversores calificados de alto patrimonio neto. Actualmente, Grayscale ha emitido 35 fondos de criptomonedas, incluidos 9 ETF (GBTC, ETHF y GDLC se han convertido de fideicomisos a ETF), 13 fondos públicos y 13 fondos privados. Admite 31 fondos de un solo activo y 4 fondos compuestos que incluyen monedas principales. Los inversores pueden suscribir productos con criptomonedas o moneda fiduciaria. Grayscale cobra comisiones de gestión y emite una cantidad equivalente de participaciones fiduciarias/de fondos a los inversores. Las participaciones tienen un período de bloqueo fijo, después del cual pueden negociarse en el mercado secundario (OTCMarkets).
A partir de Dec 31, 2025, los datos muestran que los activos totales bajo gestión de Grayscale son $25.44B, incluidos $24.63B en ETF, $760.56M en fondos públicos y $52.62M en fondos privados. Las tenencias de GBTC son $14.50B, representando el 56.99% del total, y las tenencias de GETH son $2.70B, representando el 10.62%.
Productos de ETF y Fondo Fiduciario Grayscale
| Nombre del Producto | AUM | Monedas en Tenencia | Tenencia por Acción 1D/1Mon | Precio de Mercado 1D/1Mon | Prima | Última Actualización |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $14.50B | 165.59K BTC | $68.41 -0.34%-17.00% | $68.36 -0.36%-16.45% | -0.07% | Dec 31, 2025 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.24B | 48.47K BTC | $38.74 -0.33%-16.90% | $38.73 -0.36%-16.19% | -0.03% | Dec 31, 2025 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.70B | 909.55K ETH | $24.38 0.54%-21.37% | $24.37 0.45%-30.34% | -0.04% | Dec 31, 2025 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $2.18B | 733.92K ETH | $28.06 0.57%-21.21% | $28.06 0.57%-29.97% | <0.01% | Dec 31, 2025 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $538.82M | Diversificado | $41.33 -0.31%-17.93% | $41.32 -0.39%-% | -0.02% | Dec 31, 2025 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $231.91M | 387.37K BCH | $4.92 0.82%8.61% | $4.32 -0.69%-2.92% | -12.20% | Dec 31, 2025 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $223.40M | 122.23M XRP | $35.46 -2.13%-13.94% | $35.50 -2.26%-% | 0.11% | Dec 31, 2025 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $200.58M | 393.52K ZEC | $41.53 -4.07%9.61% | $31.44 -5.87%395.12% | -24.30% | Dec 31, 2025 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $160.42M | 1.29M SOL | $9.10 0.11%-26.52% | $9.10 <0.01%-% | <0.01% | Dec 31, 2025 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $152.79M | 1.99M LTC | $6.30 -1.41%-9.74% | $5.84 -2.83%-33.56% | -7.30% | Dec 31, 2025 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $126.09M | 10.99M ETC | $9.01 -3.01%-16.81% | $6.49 -1.82%-31.32% | -27.97% | Dec 31, 2025 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $73.84M | 6.03M LINK | $10.87 -0.82%-23.78% | $10.89 -1.00%-69.39% | 0.18% | Dec 31, 2025 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $23.22M | 116.41M XLM | $16.72 -4.89%-21.83% | $18.45 -4.16%-43.75% | 10.35% | Dec 31, 2025 |
-- Grayscale Story Trust | $11.55M | 6.79M IP | $5.05 11.23%-34.67% | $- -%-% | -% | Dec 31, 2025 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $8.68M | 949.41K ZEN | $0.7600 -1.30%-19.15% | $0.8300 <0.01%5.06% | 9.21% | Dec 31, 2025 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $7.97M | 36.19K TAO | $4.24 0.24%-27.27% | $9.50 7.95%-% | 124.06% | Dec 31, 2025 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $7.10M | 575.01K AVAX | $5.96 -1.16%-17.34% | $- -%-% | -% | Dec 31, 2025 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $5.22M | 25.23M BAT | $1.83 -3.17%-26.51% | $1.59 -7.56%17.78% | -13.11% | Dec 31, 2025 |
-- Grayscale Walrus Trust | $4.94M | 41.63M WAL | $2.34 -8.95%-26.42% | $- -%-% | -% | Dec 31, 2025 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $4.81M | 139.56M DEEP | $2.04 -2.39%-23.60% | $- -%-% | -% | Dec 31, 2025 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $4.60M | 201.31M SXT | $2.24 -2.61%-38.63% | $- -%-% | -% | Dec 31, 2025 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $4.30M | 3.08M SUI | $20.21 -2.18%-8.96% | $19.61 0.56%-% | -2.97% | Dec 31, 2025 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $3.92M | 33.48M DOGE | $13.76 -4.51%-19.53% | $13.77 -4.44%-% | 0.07% | Dec 31, 2025 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $3.54M | 29.15M MANA | $1.07 -0.93%-28.19% | $1.04 1.96%-54.78% | -2.80% | Dec 31, 2025 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $2.90M | 2.27M FIL | $1.14 -3.39%-21.38% | $1.97 -3.90%-37.46% | 72.81% | Dec 31, 2025 |
-- Grayscale Pyth Trust | $2.87M | 51.51M PYTH | $2.72 -5.23%-26.49% | $- -%-% | -% | Dec 31, 2025 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.71M | Diversificado | $8.72 -1.25%-10.75% | $- -%-% | -% | Dec 31, 2025 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.58M | Diversificado | $10.82 -3.91%-18.95% | $11.23 -7.04%-41.57% | 3.79% | Dec 31, 2025 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.73M | 606.57K LPT | $2.53 -4.89%-31.44% | $2.38 -5.56%-64.48% | -5.93% | Dec 31, 2025 |
-- Grayscale Aave Trust | $997.44K | 6.91K AAVE | $13.99 -3.65%-22.75% | $- -%-% | -% | Dec 31, 2025 |
GSNR Grayscale Near Trust | $881.10K | 592.91K NEAR | $2.14 -2.28%-21.03% | $3.39 -2.87%-56.54% | 58.41% | Dec 31, 2025 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $552.04K | Diversificado | $2.25 <0.01%-25.99% | $- -%-% | -% | Dec 31, 2025 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $429.51K | 1.79M STX | $1.15 -5.74%-24.84% | $2.31 16.08%-% | 100.87% | Dec 31, 2025 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $151.25K | 263.82K LDO | $2.79 -1.76%-14.15% | $- -%-% | -% | Dec 31, 2025 |
-- Grayscale Optimism Trust | $67.44K | 255.16K OP | $1.29 -2.27%-20.37% | $- -%-% | -% | Dec 31, 2025 |
Valor total de los activos gestionados por Grayscale
ALL
Aviso: GBTC se convirtió en ETF el 11/01/2024, ETHE el 23/07/2024, GDLC el 19/09/2025 y GSOL el 29/10/2025.
Historial de Prima del Fondo Fiduciario Grayscale
¿Qué es Grayscale?
Grayscale fue fundada en 2013 y es una de las empresas de gestión de activos digitales más grandes y adoptadas institucionalmente a nivel mundial. Opera fondos regulados, proporcionando a inversores institucionales y de alto patrimonio una forma segura, transparente y conforme de invertir en activos digitales.
¿Qué productos de inversión en activos digitales ofrece Grayscale?
Los productos de Grayscale incluyen principalmente:
1. Fideicomisos de un solo activo, como BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, que brindan exposición a una sola criptomoneda.
2. Fondos diversificados, que consisten en varias criptomonedas en una sola cartera, ofreciendo a los inversores exposición diversificada.
¿Cuáles son las etapas y tipos de los productos de fondos de Grayscale?
Los fondos de Grayscale generalmente pasan por las siguientes etapas:
1. Colocación privada: Disponible para inversores acreditados con un período de bloqueo típico de un año.
2. Cotización pública: Las acciones privadas pueden negociarse en mercados secundarios una vez liberadas.
3. Reporte a la SEC: Los fondos presentan informes a la SEC de EE.UU., aumentando la transparencia y la supervisión regulatoria.
4. Etapa de ETF: Si la regulación lo permite, los fondos pueden cotizar en bolsas y habilitar la creación/redención de acciones.
¿Grayscale mantiene realmente las criptomonedas?
Sí. Para los fideicomisos spot, Grayscale mantiene las criptomonedas correspondientes a las participaciones del fondo, custodiadas de manera segura por terceros regulados (por ejemplo, Coinbase Custody). Cada fondo opera de forma independiente, separado de los activos propios de Grayscale, y algunos productos se auditan y reportan a la SEC.
¿Por qué los productos cotizados públicamente de Grayscale tienen prima o descuento?
Los productos cotizados públicamente no se pueden redimir directamente, por lo que la oferta y la demanda en el mercado secundario pueden hacer que el precio de negociación sea superior (prima) o inferior (descuento) al valor neto de los activos subyacentes (después de tarifas).
¿Por qué la prima o el descuento tiende a cero después de que un fondo de Grayscale se convierte en ETF?
Los ETFs tienen mecanismos diarios de creación y redención. Los arbitrajistas pueden ajustar los precios del mercado creando o redimiendo acciones, manteniendo el precio del ETF cerca del valor neto de los activos y eliminando rápidamente las primas o descuentos.
¿Cómo se diferencia un producto de Grayscale de comprar criptomonedas directamente?
Grayscale ofrece acceso indirecto a criptomonedas. Los inversores no necesitan administrar billeteras o claves privadas, adecuado para inversores tradicionales o institucionales. Comprar directamente requiere administrar los activos y claves, pero evita tarifas de gestión.
¿Cuál es el AUM (Assets Under Management) de los fondos de Grayscale?
El AUM se refiere al valor total de todos los activos digitales actualmente administrados por los fondos de Grayscale. Cálculo: AUM = cantidad de cripto mantenida por cada fideicomiso × precio de mercado actual − tarifas del fondo. El AUM refleja el tamaño, la liquidez y la influencia en el mercado del fondo.