Grayscale
Grayscale Investments est l'une des institutions d'investissement en devises numériques les plus actives et influentes au monde. Elle opère via des structures de fonds conformes pour servir les investisseurs institutionnels et les investisseurs qualifiés à haut revenu. Actuellement, Grayscale a émis 35 fonds de cryptomonnaie, dont 9 ETF (GBTC, ETHF et GDLC ont été convertis de fiducies en ETF), 13 fonds publics et 13 fonds privés. Elle prend en charge 31 fonds à actif unique et 4 fonds composites comprenant des devises principales. Les investisseurs peuvent souscrire aux produits en utilisant des cryptomonnaies ou des devises fiduciaires. Grayscale facture des frais de gestion et émet des parts de fiducie/de fonds équivalentes. Les parts ont une période de blocage fixe, après laquelle elles peuvent être échangées sur le marché secondaire (OTCMarkets).
Au Dec 24, 2025, les données montrent que les actifs totaux sous gestion de Grayscale s’élèvent à $25.36B, dont $24.59B en ETF, $726.36M en fonds publics et $51.49M en fonds privés. Les avoirs GBTC sont de $14.53B, représentant 57.28% du total, et les avoirs GETH sont de $2.68B, représentant 10.55%.
Produits ETF et Fonds Fiduciaire Grayscale
| Nom du Produit | AUM | Monnaies Détenues | Détention par Action 1D/1Mon | Prix du Marché 1D/1Mon | Prime | Dernière mise à jour |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $14.53B | 166.02K BTC | $68.39 -0.18%-17.00% | $68.20 -0.44%-16.45% | -0.28% | Dec 24, 2025 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.24B | 48.49K BTC | $38.72 -0.18%-16.90% | $38.61 -0.46%-16.19% | -0.28% | Dec 24, 2025 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.68B | 909.87K ETH | $24.13 -0.90%-21.37% | $24.08 -1.11%-30.34% | -0.21% | Dec 24, 2025 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $2.14B | 727.84K ETH | $27.76 -0.89%-21.21% | $27.71 -1.11%-29.97% | -0.18% | Dec 24, 2025 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $538.34M | Diversifié | $41.29 -0.36%-17.93% | $41.15 -0.60%-% | -0.34% | Dec 24, 2025 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $226.32M | 121.45M XRP | $36.15 -0.90%-13.94% | $35.88 -1.73%-% | -0.75% | Dec 24, 2025 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $218.39M | 387.56K BCH | $4.63 -2.32%0.44% | $4.18 -2.34%6.58% | -9.72% | Dec 24, 2025 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $175.88M | 393.71K ZEC | $36.42 6.83%20.71% | $30.80 10.08%896.13% | -15.43% | Dec 24, 2025 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $157.08M | 1.28M SOL | $8.98 -1.64%-26.52% | $8.93 -2.30%-% | -0.56% | Dec 24, 2025 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $150.65M | 1.99M LTC | $6.21 -2.51%-11.98% | $5.96 -1.49%-28.25% | -4.03% | Dec 24, 2025 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $131.78M | 10.99M ETC | $9.42 -1.15%-14.05% | $6.86 -0.29%-29.35% | -27.18% | Dec 24, 2025 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $73.15M | 5.99M LINK | $10.85 -1.54%-23.78% | $10.79 -2.26%-69.39% | -0.55% | Dec 24, 2025 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $24.70M | 116.47M XLM | $17.78 -2.52%-16.87% | $18.88 -1.05%-45.85% | 6.19% | Dec 24, 2025 |
-- Grayscale Story Trust | $10.01M | 6.79M IP | $4.38 -1.79%-40.77% | $- -%-% | -% | Dec 24, 2025 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $7.85M | 36.21K TAO | $4.17 <0.01%-37.85% | $5.70 -14.80%-% | 36.69% | Dec 24, 2025 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $7.39M | 949.86K ZEN | $0.6500 1.56%-9.62% | $0.9000 <0.01%47.56% | 38.46% | Dec 24, 2025 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $6.93M | 575.29K AVAX | $5.82 -1.85%-18.71% | $- -%-% | -% | Dec 24, 2025 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $5.49M | 25.24M BAT | $1.93 4.32%72.92% | $1.61 1.26%9.09% | -16.58% | Dec 24, 2025 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $5.10M | 201.41M SXT | $2.48 -3.12%-28.29% | $- -%-% | -% | Dec 24, 2025 |
-- Grayscale Walrus Trust | $4.96M | 41.65M WAL | $2.35 -3.29%-27.89% | $- -%-% | -% | Dec 24, 2025 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $4.81M | 139.63M DEEP | $2.04 -0.49%-40.13% | $- -%-% | -% | Dec 24, 2025 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $4.36M | 3.08M SUI | $20.46 -2.25%-35.58% | $19.45 2.64%-% | -4.94% | Dec 24, 2025 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $3.99M | 31.12M DOGE | $15.06 -1.05%-19.53% | $15.05 -0.99%-% | -0.07% | Dec 24, 2025 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $3.48M | 29.17M MANA | $1.06 0.95%-26.60% | $1.10 2.80%-38.40% | 3.77% | Dec 24, 2025 |
-- Grayscale Pyth Trust | $2.98M | 51.53M PYTH | $2.83 -1.39%-28.57% | $- -%-% | -% | Dec 24, 2025 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $2.89M | 2.27M FIL | $1.13 -5.04%8.21% | $2.02 1.00%-34.57% | 78.76% | Dec 24, 2025 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.73M | Diversifié | $8.78 -1.13%-25.76% | $- -%-% | -% | Dec 24, 2025 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.66M | Diversifié | $11.12 -0.98%-12.80% | $12.32 <0.01%-55.87% | 10.79% | Dec 24, 2025 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.75M | 606.86K LPT | $2.56 -2.66%-11.93% | $2.62 -1.50%-41.72% | 2.34% | Dec 24, 2025 |
-- Grayscale Aave Trust | $1.02M | 6.91K AAVE | $14.36 -2.18%-17.76% | $- -%-% | -% | Dec 24, 2025 |
GSNR Grayscale Near Trust | $866.95K | 593.19K NEAR | $2.11 -3.21%-11.15% | $3.50 -0.28%-% | 65.88% | Dec 24, 2025 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $538.53K | Diversifié | $2.20 -2.22%-25.49% | $- -%-% | -% | Dec 24, 2025 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $444.61K | 1.79M STX | $1.19 0.85%-23.88% | $1.90 <0.01%-% | 59.66% | Dec 24, 2025 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $140.75K | 263.95K LDO | $2.60 -0.76%-22.99% | $- -%-% | -% | Dec 24, 2025 |
-- Grayscale Optimism Trust | $67.17K | 255.29K OP | $1.28 -3.76%-16.92% | $- -%-% | -% | Dec 24, 2025 |
Valeur totale des actifs gérés de Grayscale
ALL
Remarque : GBTC a été converti en ETF le 11/01/2024, ETHE le 23/07/2024, GDLC le 19/09/2025 et GSOL le 29/10/2025.
Historique des Primes des Fonds Fiduciaires Grayscale
Qu'est-ce que Grayscale ?
Grayscale a été fondée en 2013 et est l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs numériques adoptée par les institutions à l'échelle mondiale. Elle gère des fonds réglementés, offrant aux investisseurs institutionnels et fortunés un moyen sûr, transparent et conforme d'investir dans les actifs numériques.
Quels produits d'investissement en actifs numériques propose Grayscale ?
Les produits de Grayscale comprennent principalement :
1. Single-Asset Trusts, tels que BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, offrant une exposition à une seule cryptomonnaie.
2. Fonds diversifiés, composés de plusieurs cryptomonnaies dans un seul portefeuille, offrant aux investisseurs une exposition diversifiée.
Quelles sont les phases et types des produits de fonds Grayscale ?
Les fonds Grayscale passent généralement par les phases suivantes :
1. Placement privé : réservé aux investisseurs accrédités, avec une période de blocage typique d'un an.
2. Cotation publique : les actions privées peuvent être négociées sur les marchés secondaires une fois débloquées.
3. Rapport SEC : les fonds soumettent des rapports à la SEC américaine, renforçant la transparence et la supervision réglementaire.
4. Phase ETF : si la réglementation le permet, les fonds peuvent être cotés en bourse et permettre la création/rachat d'actions.
Grayscale détient-elle réellement les cryptomonnaies ?
Oui. Pour les trusts spot, Grayscale détient les cryptomonnaies correspondant aux parts du fonds, sécurisées par des tiers réglementés (par exemple Coinbase Custody). Chaque fonds fonctionne indépendamment, séparé des actifs propres de Grayscale, et certains produits sont audités et déclarés à la SEC.
Pourquoi les produits cotés publiquement de Grayscale ont-ils une prime ou un rabais ?
Les produits cotés publiquement ne peuvent pas être rachetés directement, donc l'offre et la demande sur le marché secondaire peuvent faire que le prix de négociation soit supérieur (prime) ou inférieur (rabais) à la valeur nette des actifs sous-jacents (après frais).
Pourquoi la prime ou le rabais tend-il vers zéro après qu'un fonds Grayscale soit converti en ETF ?
Les ETF ont des mécanismes quotidiens de création et de rachat. Les arbitragistes peuvent ajuster le prix du marché en créant ou en rachetant des actions, maintenant le prix de l'ETF proche de la valeur nette des actifs et éliminant rapidement les primes ou rabais.
Comment un produit Grayscale diffère-t-il de l'achat direct de cryptomonnaies ?
Grayscale offre un accès indirect aux cryptomonnaies. Les investisseurs n'ont pas besoin de gérer des portefeuilles ou des clés privées, ce qui convient aux investisseurs traditionnels ou institutionnels. L'achat direct nécessite de gérer les actifs et les clés, mais évite les frais de gestion.
Quel est l'AUM (Assets Under Management) des fonds Grayscale ?
L'AUM désigne la valeur totale de tous les actifs numériques actuellement gérés par les fonds Grayscale. Calcul : AUM = quantité de crypto détenue par chaque trust × prix actuel du marché − frais du fonds. L'AUM reflète la taille, la liquidité et l'influence du fonds sur le marché.