Grayscale
Grayscale Investments adalah salah satu lembaga investasi mata uang digital paling aktif dan berpengaruh di dunia. Melalui struktur dana yang sesuai, perusahaan ini melayani investor institusional dan investor berkualifikasi dengan kekayaan bersih tinggi. Saat ini, Grayscale telah menerbitkan 35 dana kripto, termasuk 9 ETF (GBTC, ETHF, dan GDLC telah dikonversi dari trust menjadi ETF), 13 dana publik, dan 13 dana pribadi. Mendukung 31 dana aset tunggal dan 4 dana gabungan yang mencakup mata uang utama. Investor dapat berlangganan produk menggunakan mata uang kripto atau fiat. Grayscale mengenakan biaya pengelolaan dan menerbitkan jumlah setara saham trust/dana kepada investor. Saham memiliki periode terkunci tetap, setelah itu dapat diperdagangkan di pasar sekunder (OTCMarkets).
Per Dec 22, 2025, data menunjukkan bahwa total aset yang dikelola oleh Grayscale adalah $25.65B, termasuk $24.86B dalam ETF, $733.60M dalam dana publik, dan $52.40M dalam dana pribadi. Kepemilikan GBTC sebesar $14.70B, setara dengan 57.32% dari total, dan kepemilikan GETH sebesar $2.70B, setara dengan 10.54%.
Produk ETF & Dana Perwalian Grayscale
| Nama Produk | AUM | Koin yang Dimiliki | Kepemilikan per Saham 1D/1Mon | Harga Pasar 1D/1Mon | Premium | Pembaruan Terakhir |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $14.70B | 166.48K BTC | $69.03 0.39%-17.00% | $69.03 0.28%-16.45% | <0.01% | Dec 22, 2025 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.31B | 48.78K BTC | $39.08 0.39%-16.90% | $39.08 0.28%-16.19% | <0.01% | Dec 22, 2025 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.70B | 908.93K ETH | $24.41 -0.61%-21.37% | $24.41 -0.65%-30.34% | <0.01% | Dec 22, 2025 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $2.15B | 717.30K ETH | $28.25 7.62%-21.21% | $28.29 7.85%-29.97% | 0.14% | Dec 19, 2025 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $543.69M | Diversifikasi | $41.70 4.88%-17.93% | $41.78 5.03%-% | 0.19% | Dec 19, 2025 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $228.60M | 387.61K BCH | $4.85 -5.27%0.44% | $4.39 -5.79%6.58% | -9.48% | Dec 22, 2025 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $220.68M | 115.63M XRP | $37.03 5.92%-13.94% | $37.13 6.15%-% | 0.27% | Dec 19, 2025 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $168.89M | 393.76K ZEC | $34.97 -4.87%20.71% | $29.10 -0.38%896.13% | -16.79% | Dec 22, 2025 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $157.85M | 1.27M SOL | $9.11 -2.04%-26.52% | $9.12 -2.04%-% | 0.11% | Dec 22, 2025 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $152.45M | 1.99M LTC | $6.29 -1.56%-11.98% | $6.02 -1.31%-28.25% | -4.29% | Dec 22, 2025 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $133.27M | 10.99M ETC | $9.52 -2.66%-14.05% | $6.85 -0.72%-29.35% | -28.05% | Dec 22, 2025 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $73.18M | 5.80M LINK | $11.20 6.87%-23.78% | $11.20 6.97%-69.39% | <0.01% | Dec 19, 2025 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $25.48M | 116.48M XLM | $18.34 -0.76%-16.87% | $19.12 0.05%-45.85% | 4.25% | Dec 22, 2025 |
-- Grayscale Story Trust | $10.27M | 6.79M IP | $4.49 -11.61%-40.77% | $- -%-% | -% | Dec 22, 2025 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $8.09M | 36.22K TAO | $4.30 -4.23%-37.85% | $5.53 3.17%-% | 28.60% | Dec 22, 2025 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $7.31M | 949.99K ZEN | $0.6400 -3.03%-9.62% | $0.9200 3.37%47.56% | 43.75% | Dec 22, 2025 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $7.00M | 575.37K AVAX | $5.89 -1.34%-18.71% | $- -%-% | -% | Dec 22, 2025 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $5.28M | 25.25M BAT | $1.86 -5.58%72.92% | $1.64 -3.53%9.09% | -11.83% | Dec 22, 2025 |
-- Grayscale Walrus Trust | $5.16M | 41.66M WAL | $2.44 -5.06%-27.89% | $- -%-% | -% | Dec 22, 2025 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $4.99M | 201.43M SXT | $2.42 -3.20%-28.29% | $- -%-% | -% | Dec 22, 2025 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $4.85M | 139.65M DEEP | $2.06 -0.96%-40.13% | $- -%-% | -% | Dec 22, 2025 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $4.44M | 3.08M SUI | $20.85 -3.34%-35.58% | $18.95 2.43%-% | -9.11% | Dec 22, 2025 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $4.14M | 31.12M DOGE | $15.63 9.99%-19.53% | $15.61 9.77%-% | -0.13% | Dec 19, 2025 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $3.53M | 29.17M MANA | $1.07 -6.14%-26.60% | $1.09 -3.54%-38.40% | 1.87% | Dec 22, 2025 |
-- Grayscale Pyth Trust | $3.03M | 51.54M PYTH | $2.88 1.05%-28.57% | $- -%-% | -% | Dec 22, 2025 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $2.91M | 2.25M FIL | $1.15 -3.36%8.21% | $2.03 -6.02%-34.57% | 76.52% | Dec 22, 2025 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.77M | Diversifikasi | $8.92 -1.44%-25.76% | $- -%-% | -% | Dec 22, 2025 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.73M | Diversifikasi | $11.42 -1.38%-12.80% | $12.32 -1.75%-55.87% | 7.88% | Dec 22, 2025 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.83M | 606.95K LPT | $2.67 -4.98%-11.93% | $2.82 0.71%-41.72% | 5.62% | Dec 22, 2025 |
-- Grayscale Aave Trust | $1.05M | 6.92K AAVE | $14.66 -18.87%-17.76% | $- -%-% | -% | Dec 22, 2025 |
GSNR Grayscale Near Trust | $888.71K | 593.27K NEAR | $2.16 -3.14%-11.15% | $4.00 6.67%-% | 85.19% | Dec 22, 2025 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $552.68K | Diversifikasi | $2.25 -4.66%-25.49% | $- -%-% | -% | Dec 22, 2025 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $441.59K | 1.79M STX | $1.18 -4.07%-23.88% | $1.68 -9.19%-% | 42.37% | Dec 22, 2025 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $142.67K | 263.98K LDO | $2.63 -2.95%-22.99% | $- -%-% | -% | Dec 22, 2025 |
-- Grayscale Optimism Trust | $68.82K | 255.32K OP | $1.31 -5.07%-16.92% | $- -%-% | -% | Dec 22, 2025 |
Total aset yang dikelola oleh Grayscale
ALL
Catatan: GBTC dikonversi menjadi ETF pada 11-01-2024, ETHE pada 23-07-2024, GDLC pada 19-09-2025, dan GSOL pada 29-10-2025.
Riwayat Premium Dana Perwalian Grayscale
Apa itu Grayscale?
Grayscale didirikan pada 2013 dan merupakan salah satu perusahaan manajemen aset digital terbesar dan paling banyak digunakan secara institusional di dunia. Perusahaan ini mengelola dana yang diatur, menyediakan cara aman, transparan, dan patuh hukum bagi investor institusi dan investor berstatus high-net-worth untuk berinvestasi dalam aset digital.
Produk investasi aset digital apa yang ditawarkan Grayscale?
Produk Grayscale terutama mencakup:
1. Single-Asset Trusts, seperti BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, memberikan eksposur pada satu cryptocurrency.
2. Diversified Funds, yang terdiri dari beberapa cryptocurrency dalam satu portofolio, memberikan investor eksposur yang terdiversifikasi.
Apa saja tahap dan tipe produk dana Grayscale?
Dana Grayscale umumnya melalui tahap berikut:
1. Private Placement: Tersedia untuk investor terakreditasi dengan periode penguncian biasanya satu tahun.
2. Public Quotation: Saham pribadi dapat diperdagangkan di pasar sekunder setelah dibuka.
3. Pelaporan SEC: Dana mengajukan laporan ke SEC AS, meningkatkan transparansi dan pengawasan regulasi.
4. Tahap ETF: Jika diizinkan regulasi, dana dapat terdaftar di bursa dan memungkinkan pembuatan/pencairan saham.
Apakah Grayscale benar-benar memegang cryptocurrency?
Ya. Untuk spot trusts, Grayscale memegang cryptocurrency sesuai dengan saham dana, yang diamankan oleh pihak ketiga yang diatur (misalnya Coinbase Custody). Setiap dana beroperasi secara independen, terpisah dari aset Grayscale sendiri, dan beberapa produk diaudit serta dilaporkan ke SEC.
Mengapa produk Grayscale yang tercatat publik memiliki premi atau diskon?
Produk yang tercatat publik tidak dapat ditebus langsung, sehingga penawaran dan permintaan di pasar sekunder dapat menyebabkan harga perdagangan lebih tinggi (premi) atau lebih rendah (diskon) dari nilai aset bersih yang mendasarinya (setelah biaya).
Mengapa premi atau diskon mendekati nol setelah dana Grayscale diubah menjadi ETF?
ETF memiliki mekanisme penciptaan dan penebusan harian. Arbitrase dapat menyesuaikan harga pasar dengan membuat atau menebus saham, menjaga harga ETF dekat dengan nilai aset bersih dan dengan cepat menghilangkan premi atau diskon.
Bagaimana produk Grayscale berbeda dari membeli cryptocurrency secara langsung?
Grayscale menyediakan akses tidak langsung ke cryptocurrency. Investor tidak perlu mengelola dompet atau kunci pribadi, cocok untuk investor tradisional atau institusi. Membeli langsung membutuhkan pengelolaan aset dan kunci sendiri, tetapi menghindari biaya manajemen.
Apa itu AUM (Assets Under Management) dari dana Grayscale?
AUM mengacu pada nilai total semua aset digital yang saat ini dikelola oleh dana Grayscale. Perhitungannya: AUM = jumlah crypto yang dipegang oleh setiap trust × harga pasar saat ini − biaya dana. AUM mencerminkan ukuran, likuiditas, dan pengaruh pasar dari dana.