Scala di grigi
Grayscale Investments è una delle istituzioni di investimento in valute digitali più attive e influenti al mondo. Opera attraverso fondi conformi per servire investitori istituzionali e investitori qualificati ad alto patrimonio netto. Attualmente, Grayscale ha emesso 35 fondi di criptovalute, tra cui 7 ETF (GBTC, ETHF e GDLC sono stati convertiti da trust in ETF), 15 fondi pubblici e 13 fondi privati. Supporta 31 fondi a singolo attivo e 4 fondi compositi con valute principali. Gli investitori possono sottoscrivere prodotti utilizzando criptovalute o valute fiat. Grayscale addebita commissioni di gestione ed emette un numero equivalente di quote di trust/fondo agli investitori. Le quote hanno un periodo di blocco fisso, dopo il quale possono essere negoziate sul mercato secondario (OTCMarkets).
Al Dec 1, 2025, i dati mostrano che gli asset totali gestiti da Grayscale ammontano a $24.55B, di cui $23.66B in ETF, $832.05M in fondi pubblici e $61.12M in fondi privati. Le detenzioni di GBTC sono $14.33B, pari al 58.39% del totale, e le detenzioni di GETH sono $2.62B, pari al 10.67%.
Prodotti ETF e Fondo Fiduciario Grayscale
| Nome del prodotto | AUM | Monete detenute | Detenuto per azione 1D/1Mon | Prezzo di mercato 1D/1Mon | Premio | Ultimo aggiornamento |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $14.33B | 167.70K BTC | $66.87 -6.31%-4.17% | $66.92 -%-6.28% | 0.07% | Dec 1, 2025 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.16B | 48.63K BTC | $37.83 -6.32%-4.05% | $37.85 -%-5.96% | 0.05% | Dec 1, 2025 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.62B | 950.42K ETH | $22.63 -9.84%-6.80% | $22.64 -%3.43% | 0.04% | Dec 1, 2025 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $1.96B | 711.10K ETH | $25.99 -9.85%-6.61% | $26.01 -%4.04% | 0.08% | Dec 1, 2025 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $505.20M | Diversificato | $40.39 -7.04%-5.30% | $40.34 -%-% | -0.12% | Dec 1, 2025 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $199.73M | 388.17K BCH | $4.24 -6.40%0.44% | $3.97 -5.70%6.58% | -6.37% | Dec 1, 2025 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $153.54M | 2.00M LTC | $6.33 -9.31%-11.98% | $6.22 -7.58%-28.25% | -1.74% | Dec 1, 2025 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $141.12M | 11.01M ETC | $10.08 -6.93%-14.05% | $7.15 -5.42%-29.35% | -29.07% | Dec 1, 2025 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $133.01M | 1.07M SOL | $9.08 -9.74%-9.82% | $9.09 -%-% | 0.11% | Dec 1, 2025 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $132.27M | 394.33K ZEC | $27.39 -27.71%20.71% | $25.34 -24.29%896.13% | -7.48% | Dec 1, 2025 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $76.50M | 38.03M XRP | $39.03 -8.12%-11.37% | $39.06 -%-% | 0.08% | Dec 1, 2025 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $27.19M | 116.65M XLM | $19.57 -8.51%-16.87% | $19.51 -11.48%-45.85% | -0.31% | Dec 1, 2025 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $15.58M | 1.31M LINK | $10.59 -9.72%-23.78% | $11.89 -20.73%-69.39% | 12.28% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Story Trust | $15.17M | 6.80M IP | $6.63 -14.23%-40.77% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Bittensor Trust | $9.48M | 36.27K TAO | $5.04 -13.55%-37.85% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $9.12M | 951.36K ZEN | $0.8000 -14.89%-9.62% | $1.000 -17.36%47.56% | 25.00% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $7.29M | 576.20K AVAX | $6.13 -14.98%-18.71% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $6.30M | 25.28M BAT | $2.21 -11.24%72.92% | $2.16 <0.01%9.09% | -2.26% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $6.23M | 201.72M SXT | $3.03 -16.99%-28.29% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Walrus Trust | $5.52M | 41.72M WAL | $2.61 -17.92%-27.89% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $5.10M | 139.85M DEEP | $2.16 -19.10%-40.13% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $4.36M | 29.21M MANA | $1.32 -11.41%-26.60% | $1.27 -17.53%-38.40% | -3.79% | Dec 1, 2025 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $4.11M | 3.09M SUI | $19.30 -13.06%-35.58% | $25.00 -16.67%-% | 29.53% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Pyth Trust | $3.47M | 51.61M PYTH | $3.30 -10.81%-28.57% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $3.38M | 25.25M DOGE | $15.72 -11.49%-19.63% | $15.75 -%-% | 0.19% | Dec 1, 2025 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $3.30M | 2.23M FIL | $1.32 -8.97%8.21% | $2.65 -11.96%-34.57% | 100.76% | Dec 1, 2025 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.82M | Diversificato | $11.82 -11.46%-12.80% | $13.14 -10.31%-55.87% | 11.17% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.73M | Diversificato | $8.79 -10.03%-25.76% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $2.25M | 607.82K LPT | $3.29 -10.84%-11.93% | $4.25 -11.83%-41.72% | 29.18% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Aave Trust | $1.15M | 6.93K AAVE | $16.18 -10.66%-17.76% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GSNR Grayscale Near Trust | $939.80K | 580.12K NEAR | $2.34 -13.65%-11.15% | $5.16 -8.67%-% | 120.51% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $647.62K | Diversificato | $2.64 -13.16%-25.49% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $501.46K | 1.80M STX | $1.34 -12.42%-23.88% | $2.05 -13.87%-% | 52.99% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $152.12K | 264.36K LDO | $2.81 -13.54%-22.99% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Optimism Trust | $72.56K | 255.69K OP | $1.38 -14.81%-16.92% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
Valore totale degli asset gestiti da Grayscale
ALL
Nota: GBTC è stato convertito in ETF l'11/01/2024, ETHE il 23/07/2024, GDLC il 19/09/2025 e GSOL il 29/10/2025.
Storico del premio del finanziamento fiduciario di Grayscale
Cos'è Grayscale?
Grayscale è stata fondata nel 2013 ed è una delle più grandi società di gestione di asset digitali adottata dalle istituzioni a livello globale. Gestisce fondi regolamentati, offrendo agli investitori istituzionali e ad alto patrimonio un modo sicuro, trasparente e conforme per investire in asset digitali.
Quali prodotti di investimento in asset digitali offre Grayscale?
I prodotti di Grayscale comprendono principalmente:
1. Single-Asset Trusts, come BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, che offrono esposizione a una singola criptovaluta.
2. Fondi diversificati, composti da più criptovalute in un unico portafoglio, offrendo agli investitori un'esposizione diversificata.
Quali sono le fasi e i tipi di prodotti di fondi Grayscale?
I fondi Grayscale generalmente passano attraverso le seguenti fasi:
1. Private Placement: Disponibile per investitori accreditati con un periodo di lock-up tipico di un anno.
2. Quotazione pubblica: Le azioni private possono essere scambiate sul mercato secondario una volta sbloccate.
3. Reporting SEC: I fondi presentano report alla SEC statunitense, aumentando trasparenza e supervisione regolamentare.
4. Fase ETF: Se consentito dalla regolamentazione, i fondi possono essere quotati in borsa e consentire la creazione/riscatto delle azioni.
Grayscale detiene realmente le criptovalute?
Sì. Per i trust spot, Grayscale detiene le criptovalute corrispondenti alle quote del fondo, custodite in modo sicuro da terzi regolamentati (ad esempio Coinbase Custody). Ogni fondo opera in modo indipendente, separato dagli asset di Grayscale, e alcuni prodotti vengono sottoposti ad audit e report alla SEC.
Perché i prodotti quotati pubblicamente di Grayscale presentano un premio o uno sconto?
I prodotti quotati pubblicamente non possono essere riscattati direttamente, quindi l'offerta e la domanda sul mercato secondario possono far sì che il prezzo di negoziazione sia superiore (premio) o inferiore (sconto) al valore netto degli asset sottostanti (dopo le commissioni).
Perché il premio o lo sconto tende a zero dopo che un fondo Grayscale diventa un ETF?
Gli ETF hanno meccanismi giornalieri di creazione e riscatto. Gli arbitraggi possono aggiustare i prezzi di mercato creando o riscattando azioni, mantenendo il prezzo dell'ETF vicino al valore netto degli asset e eliminando rapidamente premi o sconti.
In cosa differisce un prodotto Grayscale dall'acquisto diretto di criptovalute?
Grayscale offre accesso indiretto alle criptovalute. Gli investitori non devono gestire wallet o chiavi private, adatto a investitori tradizionali o istituzionali. L'acquisto diretto richiede di gestire autonomamente gli asset e le chiavi, ma evita le commissioni di gestione.
Cos'è l'AUM (Assets Under Management) dei fondi Grayscale?
L'AUM si riferisce al valore totale di tutti gli asset digitali attualmente gestiti dai fondi Grayscale. Calcolo: AUM = quantità di crypto detenuta da ogni trust × prezzo di mercato attuale − commissioni del fondo. L'AUM riflette dimensione, liquidità e influenza sul mercato del fondo.