Scala di grigi
Grayscale Investments è una delle istituzioni di investimento in valute digitali più attive e influenti al mondo. Opera attraverso fondi conformi per servire investitori istituzionali e investitori qualificati ad alto patrimonio netto. Attualmente, Grayscale ha emesso 35 fondi di criptovalute, tra cui 9 ETF (GBTC, ETHF e GDLC sono stati convertiti da trust in ETF), 13 fondi pubblici e 13 fondi privati. Supporta 31 fondi a singolo attivo e 4 fondi compositi con valute principali. Gli investitori possono sottoscrivere prodotti utilizzando criptovalute o valute fiat. Grayscale addebita commissioni di gestione ed emette un numero equivalente di quote di trust/fondo agli investitori. Le quote hanno un periodo di blocco fisso, dopo il quale possono essere negoziate sul mercato secondario (OTCMarkets).
Al Dec 19, 2025, i dati mostrano che gli asset totali gestiti da Grayscale ammontano a $25.63B, di cui $24.81B in ETF, $762.34M in fondi pubblici e $55.14M in fondi privati. Le detenzioni di GBTC sono $14.65B, pari al 57.15% del totale, e le detenzioni di GETH sono $2.72B, pari al 10.62%.
Prodotti ETF e Fondo Fiduciario Grayscale
| Nome del prodotto | AUM | Monete detenute | Detenuto per azione 1D/1Mon | Prezzo di mercato 1D/1Mon | Premio | Ultimo aggiornamento |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $14.65B | 166.50K BTC | $68.77 3.90%-17.00% | $68.84 4.13%-16.45% | 0.10% | Dec 19, 2025 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.29B | 48.78K BTC | $38.93 3.90%-16.90% | $38.97 4.06%-16.19% | 0.10% | Dec 19, 2025 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.72B | 909.08K ETH | $24.56 7.62%-21.37% | $24.57 7.72%-30.34% | 0.04% | Dec 19, 2025 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $2.15B | 717.30K ETH | $28.25 7.62%-21.21% | $28.29 7.85%-29.97% | 0.14% | Dec 19, 2025 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $543.69M | Diversificato | $41.70 4.88%-17.93% | $41.78 5.03%-% | 0.19% | Dec 19, 2025 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $241.13M | 387.69K BCH | $5.12 9.64%0.44% | $4.66 9.91%6.58% | -8.98% | Dec 19, 2025 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $220.68M | 115.63M XRP | $37.03 5.92%-13.94% | $37.13 6.15%-% | 0.27% | Dec 19, 2025 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $177.53M | 393.85K ZEC | $36.76 17.22%20.71% | $29.21 9.03%896.13% | -20.54% | Dec 19, 2025 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $161.23M | 1.27M SOL | $9.30 8.39%-26.52% | $9.31 8.63%-% | 0.11% | Dec 19, 2025 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $155.07M | 2.00M LTC | $6.39 5.97%-11.98% | $6.10 4.99%-28.25% | -4.54% | Dec 19, 2025 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $136.91M | 10.99M ETC | $9.78 8.07%-14.05% | $6.90 2.99%-29.35% | -29.45% | Dec 19, 2025 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $73.18M | 5.80M LINK | $11.20 6.87%-23.78% | $11.20 6.97%-69.39% | <0.01% | Dec 19, 2025 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $25.67M | 116.50M XLM | $18.48 8.45%-16.87% | $19.11 6.88%-45.85% | 3.41% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Story Trust | $11.63M | 6.79M IP | $5.09 12.36%-40.77% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $8.45M | 36.22K TAO | $4.49 6.65%-37.85% | $5.36 -25.86%-% | 19.38% | Dec 19, 2025 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $7.58M | 950.19K ZEN | $0.6600 10.00%-9.62% | $0.8900 2.30%47.56% | 34.85% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $7.10M | 575.49K AVAX | $5.97 8.74%-18.71% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $5.60M | 25.25M BAT | $1.97 4.79%72.92% | $1.70 14.86%9.09% | -13.71% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Walrus Trust | $5.43M | 41.67M WAL | $2.57 5.33%-27.89% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $5.14M | 201.48M SXT | $2.50 5.49%-28.29% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $4.90M | 139.68M DEEP | $2.08 8.33%-40.13% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $4.59M | 3.09M SUI | $21.57 11.01%-35.58% | $18.50 1.09%-% | -14.23% | Dec 19, 2025 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $4.14M | 31.12M DOGE | $15.63 9.99%-19.53% | $15.61 9.77%-% | -0.13% | Dec 19, 2025 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $3.75M | 29.18M MANA | $1.14 6.54%-26.60% | $1.13 1.80%-38.40% | -0.88% | Dec 19, 2025 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $3.02M | 2.25M FIL | $1.19 14.42%8.21% | $2.16 11.92%-34.57% | 81.51% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Pyth Trust | $3.00M | 51.55M PYTH | $2.85 8.78%-28.57% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.81M | Diversificato | $9.05 7.61%-25.76% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.77M | Diversificato | $11.58 8.12%-12.80% | $12.54 <0.01%-55.87% | 8.29% | Dec 19, 2025 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.92M | 607.07K LPT | $2.81 6.04%-11.93% | $2.80 -1.75%-41.72% | -0.36% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Aave Trust | $1.29M | 6.92K AAVE | $18.07 8.79%-17.76% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
GSNR Grayscale Near Trust | $919.56K | 593.40K NEAR | $2.23 7.73%-11.15% | $3.75 <0.01%-% | 68.16% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $578.01K | Diversificato | $2.36 9.26%-25.49% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $459.99K | 1.79M STX | $1.23 6.96%-23.88% | $1.85 2.21%-% | 50.41% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $147.04K | 264.04K LDO | $2.71 11.98%-22.99% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Optimism Trust | $72.08K | 255.37K OP | $1.38 9.52%-16.92% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
Valore totale degli asset gestiti da Grayscale
ALL
Nota: GBTC è stato convertito in ETF l'11/01/2024, ETHE il 23/07/2024, GDLC il 19/09/2025 e GSOL il 29/10/2025.
Storico del premio del finanziamento fiduciario di Grayscale
Cos'è Grayscale?
Grayscale è stata fondata nel 2013 ed è una delle più grandi società di gestione di asset digitali adottata dalle istituzioni a livello globale. Gestisce fondi regolamentati, offrendo agli investitori istituzionali e ad alto patrimonio un modo sicuro, trasparente e conforme per investire in asset digitali.
Quali prodotti di investimento in asset digitali offre Grayscale?
I prodotti di Grayscale comprendono principalmente:
1. Single-Asset Trusts, come BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, che offrono esposizione a una singola criptovaluta.
2. Fondi diversificati, composti da più criptovalute in un unico portafoglio, offrendo agli investitori un'esposizione diversificata.
Quali sono le fasi e i tipi di prodotti di fondi Grayscale?
I fondi Grayscale generalmente passano attraverso le seguenti fasi:
1. Private Placement: Disponibile per investitori accreditati con un periodo di lock-up tipico di un anno.
2. Quotazione pubblica: Le azioni private possono essere scambiate sul mercato secondario una volta sbloccate.
3. Reporting SEC: I fondi presentano report alla SEC statunitense, aumentando trasparenza e supervisione regolamentare.
4. Fase ETF: Se consentito dalla regolamentazione, i fondi possono essere quotati in borsa e consentire la creazione/riscatto delle azioni.
Grayscale detiene realmente le criptovalute?
Sì. Per i trust spot, Grayscale detiene le criptovalute corrispondenti alle quote del fondo, custodite in modo sicuro da terzi regolamentati (ad esempio Coinbase Custody). Ogni fondo opera in modo indipendente, separato dagli asset di Grayscale, e alcuni prodotti vengono sottoposti ad audit e report alla SEC.
Perché i prodotti quotati pubblicamente di Grayscale presentano un premio o uno sconto?
I prodotti quotati pubblicamente non possono essere riscattati direttamente, quindi l'offerta e la domanda sul mercato secondario possono far sì che il prezzo di negoziazione sia superiore (premio) o inferiore (sconto) al valore netto degli asset sottostanti (dopo le commissioni).
Perché il premio o lo sconto tende a zero dopo che un fondo Grayscale diventa un ETF?
Gli ETF hanno meccanismi giornalieri di creazione e riscatto. Gli arbitraggi possono aggiustare i prezzi di mercato creando o riscattando azioni, mantenendo il prezzo dell'ETF vicino al valore netto degli asset e eliminando rapidamente premi o sconti.
In cosa differisce un prodotto Grayscale dall'acquisto diretto di criptovalute?
Grayscale offre accesso indiretto alle criptovalute. Gli investitori non devono gestire wallet o chiavi private, adatto a investitori tradizionali o istituzionali. L'acquisto diretto richiede di gestire autonomamente gli asset e le chiavi, ma evita le commissioni di gestione.
Cos'è l'AUM (Assets Under Management) dei fondi Grayscale?
L'AUM si riferisce al valore totale di tutti gli asset digitali attualmente gestiti dai fondi Grayscale. Calcolo: AUM = quantità di crypto detenuta da ogni trust × prezzo di mercato attuale − commissioni del fondo. L'AUM riflette dimensione, liquidità e influenza sul mercato del fondo.