Grayscale
A Grayscale Investments é uma das instituições de investimento em moedas digitais mais ativas e influentes do mundo. Ela opera por meio de estruturas de fundos em conformidade para atender investidores institucionais e investidores qualificados de alto patrimônio líquido. Atualmente, a Grayscale emitiu 35 fundos de criptomoedas, incluindo 7 ETFs (GBTC, ETHF e GDLC foram convertidos de trusts para ETFs), 15 fundos públicos e 13 fundos privados. Ela oferece suporte a 31 fundos de ativo único e 4 fundos compostos com moedas principais. Os investidores podem subscrever produtos com criptomoedas ou moeda fiduciária. A Grayscale cobra taxas de administração e emite cotas equivalentes de trust/fundo aos investidores. As cotas têm um período de bloqueio fixo, após o qual podem ser negociadas no mercado secundário (OTCMarkets).
Em Dec 1, 2025, os dados mostram que os ativos totais sob gestão da Grayscale são $24.53B, incluindo $23.66B em ETFs, $816.46M em fundos públicos e $61.12M em fundos privados. As participações de GBTC são $14.33B, representando 58.42% do total, e as de GETH são $2.62B, representando 10.68%.
Produtos ETF e Fundo de Confiança Grayscale
| Nome do Produto | AUM | Moedas em Holdings | Holdings por Ação 1D/1Mon | Preço de Mercado 1D/1Mon | Prêmio | Última Atualização |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $14.33B | 167.70K BTC | $66.87 -6.31%-4.17% | $66.92 -%-6.28% | 0.07% | Dec 1, 2025 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.16B | 48.63K BTC | $37.83 -6.32%-4.05% | $37.85 -%-5.96% | 0.05% | Dec 1, 2025 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.62B | 950.42K ETH | $22.63 -9.84%-6.80% | $22.64 -%3.43% | 0.04% | Dec 1, 2025 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $1.96B | 711.10K ETH | $25.99 -9.85%-6.61% | $26.01 -%4.04% | 0.08% | Dec 1, 2025 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $505.20M | Diversificado | $40.39 -7.04%-5.30% | $40.34 -%-% | -0.12% | Dec 1, 2025 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $199.73M | 388.17K BCH | $4.24 -6.40%0.44% | $3.97 -5.70%6.58% | -6.37% | Dec 1, 2025 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $153.54M | 2.00M LTC | $6.33 -9.31%-11.98% | $6.22 -7.58%-28.25% | -1.74% | Dec 1, 2025 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $141.12M | 11.01M ETC | $10.08 -6.93%-14.05% | $7.15 -5.42%-29.35% | -29.07% | Dec 1, 2025 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $133.01M | 1.07M SOL | $9.08 -9.74%-9.82% | $9.09 -%-% | 0.11% | Dec 1, 2025 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $132.27M | 394.33K ZEC | $27.39 -27.71%20.71% | $25.34 -24.29%896.13% | -7.48% | Dec 1, 2025 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $76.50M | 38.03M XRP | $39.03 -8.12%-11.37% | $39.06 -%-% | 0.08% | Dec 1, 2025 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $27.19M | 116.65M XLM | $19.57 -8.51%-16.87% | $19.51 -11.48%-45.85% | -0.31% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Story Trust | $15.17M | 6.80M IP | $6.63 -14.23%-40.77% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Bittensor Trust | $9.48M | 36.27K TAO | $5.04 -13.55%-37.85% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $9.12M | 951.36K ZEN | $0.8000 -14.89%-9.62% | $1.000 -17.36%47.56% | 25.00% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $7.29M | 576.20K AVAX | $6.13 -14.98%-18.71% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $6.30M | 25.28M BAT | $2.21 -11.24%72.92% | $2.16 <0.01%9.09% | -2.26% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $6.23M | 201.72M SXT | $3.03 -16.99%-28.29% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Walrus Trust | $5.52M | 41.72M WAL | $2.61 -17.92%-27.89% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $5.10M | 139.85M DEEP | $2.16 -19.10%-40.13% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $4.36M | 29.21M MANA | $1.32 -11.41%-26.60% | $1.27 -17.53%-38.40% | -3.79% | Dec 1, 2025 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $4.11M | 3.09M SUI | $19.30 -13.06%-35.58% | $25.00 -16.67%-% | 29.53% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Pyth Trust | $3.47M | 51.61M PYTH | $3.30 -10.81%-28.57% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $3.38M | 25.25M DOGE | $15.72 -11.49%-19.63% | $15.75 -%-% | 0.19% | Dec 1, 2025 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $3.30M | 2.23M FIL | $1.32 -8.97%8.21% | $2.65 -11.96%-34.57% | 100.76% | Dec 1, 2025 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.82M | Diversificado | $11.82 -11.46%-12.80% | $13.14 -10.31%-55.87% | 11.17% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.73M | Diversificado | $8.79 -10.03%-25.76% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $2.25M | 607.82K LPT | $3.29 -10.84%-11.93% | $4.25 -11.83%-41.72% | 29.18% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Aave Trust | $1.15M | 6.93K AAVE | $16.18 -10.66%-17.76% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GSNR Grayscale Near Trust | $939.80K | 580.12K NEAR | $2.34 -13.65%-11.15% | $5.16 -8.67%-% | 120.51% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $647.62K | Diversificado | $2.64 -13.16%-25.49% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $501.46K | 1.80M STX | $1.34 -12.42%-23.88% | $2.05 -13.87%-% | 52.99% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $152.12K | 264.36K LDO | $2.81 -13.54%-22.99% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Optimism Trust | $72.56K | 255.69K OP | $1.38 -14.81%-16.92% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $0.00 | 1.31M LINK | $10.59 -9.72%-23.78% | $- 1558364500.00%-69.39% | -% | Dec 1, 2025 |
Valor total dos ativos sob gestão da Grayscale
ALL
Atenção: GBTC foi convertido em ETF em 11/01/2024, ETHE em 23/07/2024, GDLC em 19/09/2025 e GSOL em 29/10/2025.
Histórico de Prêmios do Fundo de Confiança da Grayscale
O que é Grayscale?
A Grayscale foi fundada em 2013 e é uma das maiores empresas de gestão de ativos digitais adotada por instituições globalmente. Ela gerencia fundos regulamentados, oferecendo aos investidores institucionais e de alto patrimônio uma forma segura, transparente e regulamentada de investir em ativos digitais.
Quais produtos de investimento em ativos digitais a Grayscale oferece?
Os produtos da Grayscale incluem principalmente:
1. Single-Asset Trusts, como BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, que oferecem exposição a uma única criptomoeda.
2. Fundos diversificados, compostos por várias criptomoedas em um único portfólio, oferecendo exposição diversificada aos investidores.
Quais são as fases e tipos de produtos dos fundos Grayscale?
Os fundos Grayscale geralmente passam pelas seguintes fases:
1. Private Placement: disponível para investidores credenciados, com período de lock-up normalmente de um ano.
2. Cotação Pública: ações privadas podem ser negociadas no mercado secundário após o desbloqueio.
3. Relatórios à SEC: os fundos submetem relatórios à SEC dos EUA, aumentando a transparência e supervisão regulatória.
4. Fase ETF: se permitido pela regulamentação, os fundos podem ser listados na bolsa e permitir criação/resgate de ações.
A Grayscale realmente mantém criptomoedas?
Sim. Para os trusts à vista (spot), a Grayscale mantém as criptomoedas correspondentes às cotas do fundo, guardadas de forma segura por terceiros regulamentados (por exemplo, Coinbase Custody). Cada fundo opera de forma independente, separado dos fundos próprios da Grayscale. Alguns produtos são auditados e relatados à SEC.
Por que os produtos Grayscale de cotação pública podem ter prêmio ou desconto?
Produtos cotados publicamente não podem ser resgatados diretamente, portanto a oferta e demanda no mercado secundário podem fazer o preço de negociação ser superior (prêmio) ou inferior (desconto) ao valor dos ativos subjacentes (após taxas).
Por que o prêmio/desconto tende a zero quando o fundo Grayscale se torna um ETF?
ETFs têm um mecanismo diário de criação e resgate. Arbitradores podem ajustar o preço de mercado criando ou resgatando ações, mantendo o preço do ETF próximo ao valor líquido dos ativos e eliminando rapidamente o prêmio ou desconto.
Qual a diferença entre um produto Grayscale e a compra direta de criptomoedas?
Grayscale oferece acesso indireto às criptomoedas. Investidores não precisam gerenciar carteiras ou chaves privadas, sendo adequado para investidores tradicionais ou institucionais. A compra direta exige gestão própria dos ativos e chaves, mas não há taxa de administração.
O que é o AUM (Assets Under Management) dos fundos Grayscale?
AUM refere-se ao valor total de todos os ativos digitais atualmente gerenciados pelos fundos Grayscale. Cálculo: AUM = quantidade de criptomoedas de cada trust × preço de mercado atual − taxas do fundo. O AUM reflete o tamanho, liquidez e influência de mercado do fundo.