Grayscale
Grayscale Investments adalah salah satu lembaga investasi mata uang digital paling aktif dan berpengaruh di dunia. Melalui struktur dana yang sesuai, perusahaan ini melayani investor institusional dan investor berkualifikasi dengan kekayaan bersih tinggi. Saat ini, Grayscale telah menerbitkan 35 dana kripto, termasuk 7 ETF (GBTC, ETHF, dan GDLC telah dikonversi dari trust menjadi ETF), 15 dana publik, dan 13 dana pribadi. Mendukung 31 dana aset tunggal dan 4 dana gabungan yang mencakup mata uang utama. Investor dapat berlangganan produk menggunakan mata uang kripto atau fiat. Grayscale mengenakan biaya pengelolaan dan menerbitkan jumlah setara saham trust/dana kepada investor. Saham memiliki periode terkunci tetap, setelah itu dapat diperdagangkan di pasar sekunder (OTCMarkets).
Per Dec 1, 2025, data menunjukkan bahwa total aset yang dikelola oleh Grayscale adalah $24.53B, termasuk $23.66B dalam ETF, $816.46M dalam dana publik, dan $61.12M dalam dana pribadi. Kepemilikan GBTC sebesar $14.33B, setara dengan 58.42% dari total, dan kepemilikan GETH sebesar $2.62B, setara dengan 10.68%.
Produk ETF & Dana Perwalian Grayscale
| Nama Produk | AUM | Koin yang Dimiliki | Kepemilikan per Saham 1D/1Mon | Harga Pasar 1D/1Mon | Premium | Pembaruan Terakhir |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $14.33B | 167.70K BTC | $66.87 -6.31%-4.17% | $66.92 -%-6.28% | 0.07% | Dec 1, 2025 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.16B | 48.63K BTC | $37.83 -6.32%-4.05% | $37.85 -%-5.96% | 0.05% | Dec 1, 2025 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.62B | 950.42K ETH | $22.63 -9.84%-6.80% | $22.64 -%3.43% | 0.04% | Dec 1, 2025 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $1.96B | 711.10K ETH | $25.99 -9.85%-6.61% | $26.01 -%4.04% | 0.08% | Dec 1, 2025 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $505.20M | Diversifikasi | $40.39 -7.04%-5.30% | $40.34 -%-% | -0.12% | Dec 1, 2025 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $199.73M | 388.17K BCH | $4.24 -6.40%0.44% | $3.97 -5.70%6.58% | -6.37% | Dec 1, 2025 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $153.54M | 2.00M LTC | $6.33 -9.31%-11.98% | $6.22 -7.58%-28.25% | -1.74% | Dec 1, 2025 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $141.12M | 11.01M ETC | $10.08 -6.93%-14.05% | $7.15 -5.42%-29.35% | -29.07% | Dec 1, 2025 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $133.01M | 1.07M SOL | $9.08 -9.74%-9.82% | $9.09 -%-% | 0.11% | Dec 1, 2025 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $132.27M | 394.33K ZEC | $27.39 -27.71%20.71% | $25.34 -24.29%896.13% | -7.48% | Dec 1, 2025 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $76.50M | 38.03M XRP | $39.03 -8.12%-11.37% | $39.06 -%-% | 0.08% | Dec 1, 2025 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $27.19M | 116.65M XLM | $19.57 -8.51%-16.87% | $19.51 -11.48%-45.85% | -0.31% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Story Trust | $15.17M | 6.80M IP | $6.63 -14.23%-40.77% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Bittensor Trust | $9.48M | 36.27K TAO | $5.04 -13.55%-37.85% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $9.12M | 951.36K ZEN | $0.8000 -14.89%-9.62% | $1.000 -17.36%47.56% | 25.00% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $7.29M | 576.20K AVAX | $6.13 -14.98%-18.71% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $6.30M | 25.28M BAT | $2.21 -11.24%72.92% | $2.16 <0.01%9.09% | -2.26% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $6.23M | 201.72M SXT | $3.03 -16.99%-28.29% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Walrus Trust | $5.52M | 41.72M WAL | $2.61 -17.92%-27.89% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $5.10M | 139.85M DEEP | $2.16 -19.10%-40.13% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $4.36M | 29.21M MANA | $1.32 -11.41%-26.60% | $1.27 -17.53%-38.40% | -3.79% | Dec 1, 2025 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $4.11M | 3.09M SUI | $19.30 -13.06%-35.58% | $25.00 -16.67%-% | 29.53% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Pyth Trust | $3.47M | 51.61M PYTH | $3.30 -10.81%-28.57% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $3.38M | 25.25M DOGE | $15.72 -11.49%-19.63% | $15.75 -%-% | 0.19% | Dec 1, 2025 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $3.30M | 2.23M FIL | $1.32 -8.97%8.21% | $2.65 -11.96%-34.57% | 100.76% | Dec 1, 2025 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.82M | Diversifikasi | $11.82 -11.46%-12.80% | $13.14 -10.31%-55.87% | 11.17% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.73M | Diversifikasi | $8.79 -10.03%-25.76% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $2.25M | 607.82K LPT | $3.29 -10.84%-11.93% | $4.25 -11.83%-41.72% | 29.18% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Aave Trust | $1.15M | 6.93K AAVE | $16.18 -10.66%-17.76% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GSNR Grayscale Near Trust | $939.80K | 580.12K NEAR | $2.34 -13.65%-11.15% | $5.16 -8.67%-% | 120.51% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $647.62K | Diversifikasi | $2.64 -13.16%-25.49% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $501.46K | 1.80M STX | $1.34 -12.42%-23.88% | $2.05 -13.87%-% | 52.99% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $152.12K | 264.36K LDO | $2.81 -13.54%-22.99% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
-- Grayscale Optimism Trust | $72.56K | 255.69K OP | $1.38 -14.81%-16.92% | $- -%-% | -% | Dec 1, 2025 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $0.00 | 1.31M LINK | $10.59 -9.72%-23.78% | $- 1558364500.00%-69.39% | -% | Dec 1, 2025 |
Total aset yang dikelola oleh Grayscale
ALL
Catatan: GBTC dikonversi menjadi ETF pada 11-01-2024, ETHE pada 23-07-2024, GDLC pada 19-09-2025, dan GSOL pada 29-10-2025.
Riwayat Premium Dana Perwalian Grayscale
Apa itu Grayscale?
Grayscale didirikan pada 2013 dan merupakan salah satu perusahaan manajemen aset digital terbesar dan paling banyak digunakan secara institusional di dunia. Perusahaan ini mengelola dana yang diatur, menyediakan cara aman, transparan, dan patuh hukum bagi investor institusi dan investor berstatus high-net-worth untuk berinvestasi dalam aset digital.
Produk investasi aset digital apa yang ditawarkan Grayscale?
Produk Grayscale terutama mencakup:
1. Single-Asset Trusts, seperti BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, memberikan eksposur pada satu cryptocurrency.
2. Diversified Funds, yang terdiri dari beberapa cryptocurrency dalam satu portofolio, memberikan investor eksposur yang terdiversifikasi.
Apa saja tahap dan tipe produk dana Grayscale?
Dana Grayscale umumnya melalui tahap berikut:
1. Private Placement: Tersedia untuk investor terakreditasi dengan periode penguncian biasanya satu tahun.
2. Public Quotation: Saham pribadi dapat diperdagangkan di pasar sekunder setelah dibuka.
3. Pelaporan SEC: Dana mengajukan laporan ke SEC AS, meningkatkan transparansi dan pengawasan regulasi.
4. Tahap ETF: Jika diizinkan regulasi, dana dapat terdaftar di bursa dan memungkinkan pembuatan/pencairan saham.
Apakah Grayscale benar-benar memegang cryptocurrency?
Ya. Untuk spot trusts, Grayscale memegang cryptocurrency sesuai dengan saham dana, yang diamankan oleh pihak ketiga yang diatur (misalnya Coinbase Custody). Setiap dana beroperasi secara independen, terpisah dari aset Grayscale sendiri, dan beberapa produk diaudit serta dilaporkan ke SEC.
Mengapa produk Grayscale yang tercatat publik memiliki premi atau diskon?
Produk yang tercatat publik tidak dapat ditebus langsung, sehingga penawaran dan permintaan di pasar sekunder dapat menyebabkan harga perdagangan lebih tinggi (premi) atau lebih rendah (diskon) dari nilai aset bersih yang mendasarinya (setelah biaya).
Mengapa premi atau diskon mendekati nol setelah dana Grayscale diubah menjadi ETF?
ETF memiliki mekanisme penciptaan dan penebusan harian. Arbitrase dapat menyesuaikan harga pasar dengan membuat atau menebus saham, menjaga harga ETF dekat dengan nilai aset bersih dan dengan cepat menghilangkan premi atau diskon.
Bagaimana produk Grayscale berbeda dari membeli cryptocurrency secara langsung?
Grayscale menyediakan akses tidak langsung ke cryptocurrency. Investor tidak perlu mengelola dompet atau kunci pribadi, cocok untuk investor tradisional atau institusi. Membeli langsung membutuhkan pengelolaan aset dan kunci sendiri, tetapi menghindari biaya manajemen.
Apa itu AUM (Assets Under Management) dari dana Grayscale?
AUM mengacu pada nilai total semua aset digital yang saat ini dikelola oleh dana Grayscale. Perhitungannya: AUM = jumlah crypto yang dipegang oleh setiap trust × harga pasar saat ini − biaya dana. AUM mencerminkan ukuran, likuiditas, dan pengaruh pasar dari dana.