Grayscale
A Grayscale Investments é uma das instituições de investimento em moedas digitais mais ativas e influentes do mundo. Ela opera por meio de estruturas de fundos em conformidade para atender investidores institucionais e investidores qualificados de alto patrimônio líquido. Atualmente, a Grayscale emitiu 35 fundos de criptomoedas, incluindo 9 ETFs (GBTC, ETHF e GDLC foram convertidos de trusts para ETFs), 13 fundos públicos e 13 fundos privados. Ela oferece suporte a 31 fundos de ativo único e 4 fundos compostos com moedas principais. Os investidores podem subscrever produtos com criptomoedas ou moeda fiduciária. A Grayscale cobra taxas de administração e emite cotas equivalentes de trust/fundo aos investidores. As cotas têm um período de bloqueio fixo, após o qual podem ser negociadas no mercado secundário (OTCMarkets).
Em Dec 19, 2025, os dados mostram que os ativos totais sob gestão da Grayscale são $25.63B, incluindo $24.81B em ETFs, $762.34M em fundos públicos e $55.14M em fundos privados. As participações de GBTC são $14.65B, representando 57.15% do total, e as de GETH são $2.72B, representando 10.62%.
Produtos ETF e Fundo de Confiança Grayscale
| Nome do Produto | AUM | Moedas em Holdings | Holdings por Ação 1D/1Mon | Preço de Mercado 1D/1Mon | Prêmio | Última Atualização |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $14.65B | 166.50K BTC | $68.77 3.90%-17.00% | $68.84 4.13%-16.45% | 0.10% | Dec 19, 2025 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.29B | 48.78K BTC | $38.93 3.90%-16.90% | $38.97 4.06%-16.19% | 0.10% | Dec 19, 2025 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.72B | 909.08K ETH | $24.56 7.62%-21.37% | $24.57 7.72%-30.34% | 0.04% | Dec 19, 2025 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $2.15B | 717.30K ETH | $28.25 7.62%-21.21% | $28.29 7.85%-29.97% | 0.14% | Dec 19, 2025 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $543.69M | Diversificado | $41.70 4.88%-17.93% | $41.78 5.03%-% | 0.19% | Dec 19, 2025 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $241.13M | 387.69K BCH | $5.12 9.64%0.44% | $4.66 9.91%6.58% | -8.98% | Dec 19, 2025 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $220.68M | 115.63M XRP | $37.03 5.92%-13.94% | $37.13 6.15%-% | 0.27% | Dec 19, 2025 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $177.53M | 393.85K ZEC | $36.76 17.22%20.71% | $29.21 9.03%896.13% | -20.54% | Dec 19, 2025 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $161.23M | 1.27M SOL | $9.30 8.39%-26.52% | $9.31 8.63%-% | 0.11% | Dec 19, 2025 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $155.07M | 2.00M LTC | $6.39 5.97%-11.98% | $6.10 4.99%-28.25% | -4.54% | Dec 19, 2025 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $136.91M | 10.99M ETC | $9.78 8.07%-14.05% | $6.90 2.99%-29.35% | -29.45% | Dec 19, 2025 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $73.18M | 5.80M LINK | $11.20 6.87%-23.78% | $11.20 6.97%-69.39% | <0.01% | Dec 19, 2025 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $25.67M | 116.50M XLM | $18.48 8.45%-16.87% | $19.11 6.88%-45.85% | 3.41% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Story Trust | $11.63M | 6.79M IP | $5.09 12.36%-40.77% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $8.45M | 36.22K TAO | $4.49 6.65%-37.85% | $5.36 -25.86%-% | 19.38% | Dec 19, 2025 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $7.58M | 950.19K ZEN | $0.6600 10.00%-9.62% | $0.8900 2.30%47.56% | 34.85% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $7.10M | 575.49K AVAX | $5.97 8.74%-18.71% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $5.60M | 25.25M BAT | $1.97 4.79%72.92% | $1.70 14.86%9.09% | -13.71% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Walrus Trust | $5.43M | 41.67M WAL | $2.57 5.33%-27.89% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $5.14M | 201.48M SXT | $2.50 5.49%-28.29% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $4.90M | 139.68M DEEP | $2.08 8.33%-40.13% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $4.59M | 3.09M SUI | $21.57 11.01%-35.58% | $18.50 1.09%-% | -14.23% | Dec 19, 2025 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $4.14M | 31.12M DOGE | $15.63 9.99%-19.53% | $15.61 9.77%-% | -0.13% | Dec 19, 2025 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $3.75M | 29.18M MANA | $1.14 6.54%-26.60% | $1.13 1.80%-38.40% | -0.88% | Dec 19, 2025 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $3.02M | 2.25M FIL | $1.19 14.42%8.21% | $2.16 11.92%-34.57% | 81.51% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Pyth Trust | $3.00M | 51.55M PYTH | $2.85 8.78%-28.57% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.81M | Diversificado | $9.05 7.61%-25.76% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.77M | Diversificado | $11.58 8.12%-12.80% | $12.54 <0.01%-55.87% | 8.29% | Dec 19, 2025 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.92M | 607.07K LPT | $2.81 6.04%-11.93% | $2.80 -1.75%-41.72% | -0.36% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Aave Trust | $1.29M | 6.92K AAVE | $18.07 8.79%-17.76% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
GSNR Grayscale Near Trust | $919.56K | 593.40K NEAR | $2.23 7.73%-11.15% | $3.75 <0.01%-% | 68.16% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $578.01K | Diversificado | $2.36 9.26%-25.49% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $459.99K | 1.79M STX | $1.23 6.96%-23.88% | $1.85 2.21%-% | 50.41% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $147.04K | 264.04K LDO | $2.71 11.98%-22.99% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
-- Grayscale Optimism Trust | $72.08K | 255.37K OP | $1.38 9.52%-16.92% | $- -%-% | -% | Dec 19, 2025 |
Valor total dos ativos sob gestão da Grayscale
ALL
Atenção: GBTC foi convertido em ETF em 11/01/2024, ETHE em 23/07/2024, GDLC em 19/09/2025 e GSOL em 29/10/2025.
Histórico de Prêmios do Fundo de Confiança da Grayscale
O que é Grayscale?
A Grayscale foi fundada em 2013 e é uma das maiores empresas de gestão de ativos digitais adotada por instituições globalmente. Ela gerencia fundos regulamentados, oferecendo aos investidores institucionais e de alto patrimônio uma forma segura, transparente e regulamentada de investir em ativos digitais.
Quais produtos de investimento em ativos digitais a Grayscale oferece?
Os produtos da Grayscale incluem principalmente:
1. Single-Asset Trusts, como BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, que oferecem exposição a uma única criptomoeda.
2. Fundos diversificados, compostos por várias criptomoedas em um único portfólio, oferecendo exposição diversificada aos investidores.
Quais são as fases e tipos de produtos dos fundos Grayscale?
Os fundos Grayscale geralmente passam pelas seguintes fases:
1. Private Placement: disponível para investidores credenciados, com período de lock-up normalmente de um ano.
2. Cotação Pública: ações privadas podem ser negociadas no mercado secundário após o desbloqueio.
3. Relatórios à SEC: os fundos submetem relatórios à SEC dos EUA, aumentando a transparência e supervisão regulatória.
4. Fase ETF: se permitido pela regulamentação, os fundos podem ser listados na bolsa e permitir criação/resgate de ações.
A Grayscale realmente mantém criptomoedas?
Sim. Para os trusts à vista (spot), a Grayscale mantém as criptomoedas correspondentes às cotas do fundo, guardadas de forma segura por terceiros regulamentados (por exemplo, Coinbase Custody). Cada fundo opera de forma independente, separado dos fundos próprios da Grayscale. Alguns produtos são auditados e relatados à SEC.
Por que os produtos Grayscale de cotação pública podem ter prêmio ou desconto?
Produtos cotados publicamente não podem ser resgatados diretamente, portanto a oferta e demanda no mercado secundário podem fazer o preço de negociação ser superior (prêmio) ou inferior (desconto) ao valor dos ativos subjacentes (após taxas).
Por que o prêmio/desconto tende a zero quando o fundo Grayscale se torna um ETF?
ETFs têm um mecanismo diário de criação e resgate. Arbitradores podem ajustar o preço de mercado criando ou resgatando ações, mantendo o preço do ETF próximo ao valor líquido dos ativos e eliminando rapidamente o prêmio ou desconto.
Qual a diferença entre um produto Grayscale e a compra direta de criptomoedas?
Grayscale oferece acesso indireto às criptomoedas. Investidores não precisam gerenciar carteiras ou chaves privadas, sendo adequado para investidores tradicionais ou institucionais. A compra direta exige gestão própria dos ativos e chaves, mas não há taxa de administração.
O que é o AUM (Assets Under Management) dos fundos Grayscale?
AUM refere-se ao valor total de todos os ativos digitais atualmente gerenciados pelos fundos Grayscale. Cálculo: AUM = quantidade de criptomoedas de cada trust × preço de mercado atual − taxas do fundo. O AUM reflete o tamanho, liquidez e influência de mercado do fundo.