Grayscale
Grayscale Investments — одна из самых активных и влиятельных инвестиционных компаний в сфере цифровых валют в мире. Она управляет фондами в соответствии с нормативными требованиями, обслуживая институциональных инвесторов и состоятельных квалифицированных клиентов. В настоящее время Grayscale выпустила 35 криптофондов, включая 10 ETF (GBTC, ETHF и GDLC были преобразованы из трастов в ETF), 13 публичных фондов и 12 частных фондов. Компания управляет 31 фондами с одним активом и 4 комбинированными фондами с основными валютами. Инвесторы могут подписываться с помощью криптовалюты или фиатных денег. Grayscale взимает комиссию за управление и выпускает эквивалентное количество долей траста/фонда. Доли имеют фиксированный период блокировки, после которого могут торговаться на вторичном рынке (OTCMarkets).
По состоянию на Apr 1, 2026 общие активы под управлением Grayscale составляют $18.94B, включая $18.40B в ETF, $508.41M в публичных фондах и $30.89M в частных фондах. Доля GBTC составляет $10.54B, что эквивалентно 55.68% от общего объема, а доля GETH составляет $1.82B, что эквивалентно 9.63%.
Продукты ETF и Доверительного Фонда Grayscale
| Название продукта | AUM | Держащиеся монеты | Владение на акцию 1D/1Mon | Рыночная цена 1D/1Mon | Премиум | Последнее обновление |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $10.54B | 154.70K BTC | $53.06 0.55%-21.83% | $53.05 0.55%-28.00% | -0.02% | Apr 1, 2026 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $3.52B | 51.67K BTC | $30.15 0.53%-21.76% | $30.16 0.57%-27.76% | 0.03% | Apr 1, 2026 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $1.84B | 861.37K ETH | $20.29 2.17%-28.15% | $20.30 2.22%-36.43% | 0.05% | Apr 1, 2026 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $1.82B | 851.86K ETH | $17.42 2.17%-28.27% | $17.43 2.11%-36.81% | 0.06% | Apr 1, 2026 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $381.84M | Diversified | $31.36 0.77%-23.30% | $31.43 0.77%-30.55% | 0.22% | Apr 1, 2026 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $175.36M | 384.97K BCH | $3.72 -3.12%1.32% | $3.23 -3.58%-22.45% | -13.17% | Apr 1, 2026 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $107.34M | 1.98M LTC | $4.43 0.45%-0.45% | $4.08 <0.01%-30.14% | -7.90% | Apr 1, 2026 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $106.63M | 1.27M SOL | $6.23 1.47%-29.97% | $6.24 1.79%-39.78% | 0.16% | Apr 1, 2026 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $99.52M | 391.08K ZEC | $20.61 0.05%16.45% | $20.30 -1.79%-34.26% | -1.50% | Apr 1, 2026 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $89.97M | 10.92M ETC | $6.43 0.78%-5.48% | $4.41 0.23%-32.20% | -31.42% | Apr 1, 2026 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $75.11M | 8.34M LINK | $8.00 2.83%-18.91% | $8.02 3.22%-% | 0.25% | Apr 1, 2026 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $61.80M | 45.77M XRP | $26.18 0.42%-22.08% | $26.16 0.54%-37.87% | -0.08% | Apr 1, 2026 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $31.04M | 34.67M SUI | $12.94 2.05%-29.22% | $12.94 2.21%-% | <0.01% | Apr 1, 2026 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $19.87M | 116.44M XLM | $14.21 1.43%6.46% | $18.99 5.50%-2.44% | 33.64% | Apr 1, 2026 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $12.04M | 38.29K TAO | $6.01 2.56%75.45% | $8.25 4.04%-16.53% | 37.27% | Apr 1, 2026 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $6.81M | 73.43M DOGE | $10.91 0.83%-19.35% | $10.90 0.83%-37.47% | -0.09% | Apr 1, 2026 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $5.22M | 943.51K ZEN | $0.4600 <0.01%2.22% | $0.6400 3.23%-25.30% | 39.13% | Apr 1, 2026 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $3.84M | 138.70M DEEP | $1.63 6.54%4.08% | $- -%-% | -% | Apr 1, 2026 |
-- Grayscale Story Trust | $3.47M | 6.75M IP | $1.52 1.33%-47.00% | $- -%-% | -% | Apr 1, 2026 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $3.21M | 200.06M SXT | $1.56 6.12%-26.13% | $- -%-% | -% | Apr 1, 2026 |
-- Grayscale Walrus Trust | $2.98M | 41.37M WAL | $1.41 1.44%-6.71% | $- -%-% | -% | Apr 1, 2026 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $2.54M | 28.97M MANA | $0.7700 4.05%-12.94% | $0.8900 11.25%-23.08% | 15.58% | Apr 1, 2026 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $2.51M | 25.08M BAT | $0.8800 4.76%-10.64% | $0.6100 8.93%-64.78% | -30.68% | Apr 1, 2026 |
-- Grayscale Pyth Trust | $2.02M | 51.18M PYTH | $1.92 1.05%-21.49% | $- -%-% | -% | Apr 1, 2026 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $1.95M | 2.32M FIL | $0.7400 1.37%-16.09% | $1.58 -5.95%-14.72% | 113.51% | Apr 1, 2026 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $1.91M | Diversified | $6.14 2.33%-1.15% | $- -%-% | -% | Apr 1, 2026 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $1.72M | Diversified | $7.22 1.55%-5.70% | $7.06 <0.01%-37.13% | -2.22% | Apr 1, 2026 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.25M | 602.80K LPT | $1.83 -0.54%-9.80% | $1.89 9.88%-27.73% | 3.28% | Apr 1, 2026 |
-- Grayscale Aave Trust | $745.63K | 7.49K AAVE | $9.58 1.59%-13.17% | $- -%-% | -% | Apr 1, 2026 |
GSNR Grayscale Near Trust | $730.03K | 607.55K NEAR | $1.72 1.18%8.97% | $1.85 -9.31%-39.82% | 7.56% | Apr 1, 2026 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $536.54K | Diversified | $2.19 1.86%22.86% | $- -%-% | -% | Apr 1, 2026 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $416.59K | 1.85M STX | $1.07 <0.01%-13.71% | $1.90 8.57%-24.24% | 77.57% | Apr 1, 2026 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $89.67K | 262.97K LDO | $1.65 -2.37%-18.28% | $- -%-% | -% | Feb 17, 2026 |
-- Grayscale Optimism Trust | $47.55K | 254.34K OP | $0.9100 -1.09%-0.78% | $- -%-% | -% | Feb 17, 2026 |
GAVA Grayscale Avalanche Trust | $0.00 | 597.20K AVAX | $22.07 3.08%-83.58% | $22.07 547263750.00%-% | <0.01% | Apr 1, 2026 |
Общая стоимость активов под управлением Grayscale
ALL
Внимание: GBTC был преобразован в ETF 11.01.2024, ETHE — 23.07.2024, GDLC — 19.09.2025, GSOL — 29.10.2025.
Исторический премиум доверительного фонда Grayscale
Что такое Grayscale?
Grayscale была основана в 2013 году и является одной из крупнейших компаний по управлению цифровыми активами, используемых институциональными инвесторами по всему миру. Компания управляет регулируемыми фондами, предоставляя институциональным инвесторам и состоятельным лицам безопасный, прозрачный и регулируемый способ инвестирования в цифровые активы.
Какие инвестиционные продукты с цифровыми активами предлагает Grayscale?
Основные продукты Grayscale включают:
1. Single-Asset Trusts (одиночные трасты), такие как BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, предоставляющие доступ к одной криптовалюте.
2. Диверсифицированные фонды, состоящие из нескольких криптовалют в одной корзине, предоставляющие инвесторам возможность диверсификации.
Какие этапы и типы имеют фонды Grayscale?
Фонды Grayscale обычно проходят следующие этапы:
1. Private Placement: доступно для аккредитованных инвесторов с периодом блокировки обычно один год.
2. Public Quotation: частные акции могут торговаться на вторичном рынке после разблокировки.
3. Отчеты в SEC: фонды подают отчеты в Комиссию по ценным бумагам США, повышая прозрачность и регулируемый контроль.
4. Этап ETF: при разрешении регуляторов фонды могут быть котированы на бирже с возможностью создания и выкупа акций.
Grayscale действительно держит криптовалюту?
Да. Для спотовых трастов Grayscale реально владеет криптовалютой, соответствующей долям фонда, которая хранится безопасно у регулируемого третьего лица (например, Coinbase Custody). Каждый фонд работает независимо и отделен от собственных средств Grayscale. Некоторые продукты проходят аудит и отчеты в SEC.
Почему у публично торгуемых продуктов Grayscale возникает премия или дисконт?
Продукты публичного котирования нельзя напрямую выкупить, поэтому спрос и предложение на вторичном рынке могут привести к цене выше (премия) или ниже (дисконт) чистой стоимости активов (после вычета расходов).
Почему премия/дисконт приближается к нулю после преобразования в ETF?
ETF имеют ежедневный механизм создания и выкупа. Арбитражеры могут корректировать рыночную цену, создавая или выкупая акции, что позволяет цене ETF близко соответствовать чистой стоимости активов и быстро устранять премию/дисконт.
В чем разница между продуктом Grayscale и прямой покупкой криптовалюты?
Grayscale предоставляет косвенный доступ к криптовалютам. Инвесторам не нужно управлять кошельками или приватными ключами, что подходит для традиционных и институциональных инвесторов. Прямая покупка требует самостоятельного управления активами и ключами, но не имеет управляющих сборов.
Что такое AUM (Assets Under Management) фондов Grayscale?
AUM — это общая стоимость всех цифровых активов, которыми в настоящее время управляют фонды Grayscale. Расчет: AUM = количество криптовалют в каждом трасте × текущая рыночная цена − расходы фонда. AUM отражает размер фонда, ликвидность и влияние на рынок.