加密貨幣 期貨大戶多空比(持倉量 & 帳戶數 & 總帳戶數)

1. 大戶持倉多空比

• 指標定義： 這個指標衡量的是持倉大戶“巨鯨”持有的多頭頭寸總價值或數量，與他們持有的空頭頭寸總價值或數量之間的比例。它側重於大戶實際合約的持倉量。 需要注意的是，不同交易所對大戶的定義不盡相同，對多空比的計算也會存在差異, Binance: 大戶的多頭和空頭總持倉量佔比，大戶指保證金餘額排名前20%的用戶。 多倉持倉量比例 = 大戶多倉持倉量 / 大戶總持倉量 空倉持倉量比例 = 大戶空倉持倉量 / 大戶總持倉量 多空持倉量比值 = 多倉持倉量比例 / 空倉持倉量比例 Okx: 大戶的開多、開空倉位佔總持倉的比值，持倉價值前5%的用戶 多倉持倉量比例 = 大戶多倉持倉量 / 大戶總持倉量 空倉持倉量比例 = 大戶空倉持倉量 / 大戶總持倉量 多空持倉量比值 = 多倉持倉量比例 / 空倉持倉量比例

• 指標解讀：

  • 高多空比（多頭佔優）： 表明市場上的主要資本力量傾向於看漲。然而，我們也需要關注這些多頭頭寸的具體位置（例如，是否集中在關鍵阻力位附近？）以及整體市場環境。極高的比例也可能預示著一旦這些高槓桿的多頭頭寸選擇獲利了結，市場可能會出現劇烈的回調。
  • 低多空比（空頭佔優）： 相反，低比例意味著大資金預期價格下跌，這可能會對價格構成顯著的下行壓力。同樣地，極低的比例有時也可能在市場出乎意料地上漲時引發空頭擠壓。
  • 比例趨勢分析： 比率的上升可能意味著大戶正在增持多頭，對市場信心增強；反之，比率的下降可能意味著大戶正在增持空頭或平倉多頭，對市場信心減弱。

2. 大戶多空帳戶數比

• 指標定義： 這個指標關注的是以持倉以多頭頭寸為主的大戶帳戶數量，與持有以空頭頭寸為主的大戶帳戶數量之間的比例。它反映了大型交易者群體中看漲或看跌情緒的廣度。 需要注意的是，不同交易所對大戶的定義不盡相同，對多空比的計算也會存在差異, Binance: 持倉大戶的淨持倉多頭和空頭帳戶數佔比，大戶指保證金餘額排名前20%的用戶。一個帳戶記一次。 多倉帳戶數比例 = 持多倉大戶數 / 總持倉大戶數 空倉持倉量比例 = 大戶空倉持倉量 / 大戶總持倉量 多空持倉量比值 = 多倉帳戶數比例 / 空倉持倉量比例 Okx: 淨開多持倉用戶數與淨開空持倉用戶數的比值，大戶指持倉價值前5%的用戶 多倉帳戶數比例 = 持多倉大戶數 / 總持倉大戶數 空倉帳戶數比例 = 持空倉大戶數 / 總持倉大戶數 多空帳戶數比值 = 多倉帳戶數比例 / 空倉帳戶數比例

• 指標解讀：

  • 高多空比（更多看漲帳戶）： 更多帳戶傾向於多頭意味著更廣泛的看漲情緒。
  • 低多空比（更多看跌帳戶）： 相反，更多帳戶傾向於空頭則反映了更分廣泛的看跌情緒。這可以增強潛在下跌的可能性。

• 與持倉多空比結合分析（專業人士的關鍵）： 我們經常分析這兩個比例之間的背離情況：

  • 持倉多空比高，帳戶數比低： 這可能意味著少數幾個超級大戶持有大量的多頭頭寸，而更多數量的“相對較小”的大戶則傾向於空頭。這會造成市場的不平衡，一旦那些少數巨鯨的信心動搖，市場可能出現急劇逆轉。
  • 持倉多空比低，帳戶數比高： 這可能表明雖然更多數量的“相對較小”的大戶持有小規模的多頭頭寸，但少數非常大的交易者持有大量的空頭頭寸，這可能預示著一個受控的下跌市場。
  • 一致性信號： 兩個比例都向同一方向移動（都高或都低）通常是更強的信號，表明大型交易者之間的市場情緒更加一致。

3. 多空比市場意義

多空比為我們提供了市場主要參與者的整體情緒的重要資訊。大戶通常擁有大量的資金和資訊優勢，他們的持倉動向往往能對市場價格產生重要的影響。同時需要關注的是大戶的持倉量多空比 vs 大戶多空帳戶數比的趨同跟背離情況。另外需要注意的是，一些大戶和機構會把合約當作是套期保值的工具，利用合約對沖現貨。所以在參考的同時也需要結合其他指標有自身的合理判斷。