ストック・トゥ・フローモデル
産出循環モデルとは?
Stock to Flow は、ビットコインの価格予測ツールです。
年間生産量（採掘量）に対する市場で入手可能なビットコインの量に基づいて価格レベルを推定します。 グラフ上に線が作成され、
市場に投入される供給が減少しているため、ビットコインの生産量は時間の経過とともに減少し、在庫対フロー (s2f 比率) は増加します。 これが、このモデルがビットコインの価格が将来的に上昇すると予測する理由です。
より詳細な分析
ストックからフローへのモデルでは、ビットコインはコモディティや金、銀、プラチナなどの貴金属と同等と見なされます。 これらは、比較的希少で長期間にわたって価値を保持するため、「バリュー ストア」商品と呼ばれます。
それらの供給を大幅に増やすことは困難です。 たとえば、金を見つけて採掘するプロセスは非常に高くつき、時間とリソースが必要です。
ビットコインも希少であるという点で似ています。 実際、それは存在する最初の希少なデジタル通貨でした! 総数は限られており、マイニングされていない 200 万のビットコインをマイニングするには、多くの電力とコンピューティング作業が必要です。 そのため、供給率が低くなっています。
出力からフローへのモデル (S2F) がビットコインの投資家にとって役立つのはなぜですか?
ビットコインの価格が将来どこに行くかを判断するための予測ツールとして使用できるためです。 この特定のツールは、ビットコインの供給スケジュールに焦点を当てています。
出力循環インジケータの使用方法?
上記の表では、Bitcoin の価格が出力/流通ラインに重ねられています。 価格がビットコインの Stock-to-Flow に時間の経過とともに追従し続けていることがわかります。 したがって、将来のビットコインのおおよそのマイニング タイムテーブルがわかっているため、予測される Stock-to-Flow ラインを見ることで価格がどこに行くかを予測できます。
チャートの価格線上の色付きの点は、次のビットコイン半減期までの日数を示しています。 これは、ブロックの報酬が半分になるイベントです。これは、マイナーがトランザクションを検証するために 50% 少ないビットコインを受け取ることを意味します。
ビットコインの半減期は、210,000 ブロックごとに発生する予定です。ネットワークが 2,100 万ビットコインの最大供給量を生成するまで、約 4 年ごとです。 これにより、ストック/フロー比 (希少性) が高くなるため、理論的には価格が上昇するはずです。 これは、以前のビットコインの過去の価格にも当てはまります。
このチャートの出力/流通ラインは、半減イベントによる市場の変化を滑らかにするために、365 日間の平均をモデルに組み込んでいます。
メインの在庫フロー チャートに加えて、追加のツールが作成されています。 チャートの下部にあり、ダイバージェンス チャート ツールです。 価格と在庫対フローの差を示します。
価格が在庫対フローのレベルを超えると、ダイバージェンス ラインが緑から赤に変わります。 価格が在庫とフローの線を下回ると、ダイバージェンス ラインは赤から緑に変わります。 したがって、市場サイクルの時間の経過とともに価格が在庫とフローにどのように関連するかを簡単に確認できます。 このダイバージェンス ラインは、「ビットコイン アウトプット フロー オフセット ライン」と呼ばれることもあります。
グラフの生成に使用されるデータ ソース
ビットコインの在庫からフローへのグラフの重要なデータ ソースは、ビットコインの供給スケジュールです。 これは、これまでにマイニングされ、今後マイニングされる予定のビットコインの量です。 ビットコインの供給スケジュールはビットコインのソースコードに組み込まれているため、将来の供給スケジュールがどうなるかが正確にわかります。
ウィキペディア: から取得した、時間の経過に伴う供給計画の減少は、このグラフで見ることができます。
ビットコインの生産/循環インジケーターは回帰分析を使用して、チャートに表示される生産循環値を作成します。
このツールを使用してビットコインの価格を予測します
多くの人が Stock to フロー チャートを使用して、ビットコインの将来の価格を予測しようとします。
Stock-to-Flow チャートは、2022 年 12 月 31 日のビットコインの価格を 78,280 ドルと予測しています。 1 年後の 2023 年 12 月 31 日のビットコイン価格予測は 81,956 ドルです。 ビットコインの価格は翌年に大幅に上昇し、2024 年 12 月 31 日の予測価格は 306,984 ドルでした。
ストックからフローへのモデルは、ビットコインの価格予測を提供するための供給側の分析のみに焦点を当てています。