Модель Stock To Flow

Что такое модель обращения на выходе?

Stock to flow — это инструмент прогнозирования цены биткойна.

Он оценивает уровень цен на основе количества биткойнов, доступных на рынке, относительно годового производства (количества добытого). На графике создается линия,

Производство биткойнов со временем уменьшается, а отношение запасов к потоку (отношение s2f) увеличивается, поскольку предложение, поступающее на рынок, уменьшается. Вот почему эта модель предсказывает, что цена биткойна будет расти в будущем.

Более подробный анализ

Модель Stock-to-Flow рассматривает биткойн наравне с сырьевыми товарами и драгоценными металлами, такими как золото, серебро или платина. Их называют товарами «сохранения стоимости», потому что они относительно редки и сохраняют свою стоимость в течение длительного периода времени.

Значительно увеличить их предложение сложно. Например, процесс поиска золота и его последующей добычи очень дорог, требует времени и ресурсов.

Биткойн похож тем, что его тоже мало. Фактически, это была первая дефицитная цифровая валюта! Общее количество ограничено, и требуется много электроэнергии и вычислительной работы, чтобы добыть 2 миллиона не добытых биткойнов. Поэтому уровень предложения был низким.

Чем полезна модель «от вывода к потоку» (S2F) для инвесторов в биткойн?

Потому что его можно использовать в качестве инструмента прогнозирования, чтобы определить, куда может пойти цена биткойна в будущем. Этот конкретный инструмент фокусируется на графике поставок биткойнов.

Как пользоваться индикатором выходного тиража?

В таблице выше цена биткойна наложена на линию вывода/обращения. Мы видим, что цена продолжает следовать за Stock-To-Flow Биткойна с течением времени. Таким образом, мы можем предсказать, куда пойдет цена, взглянув на спроецированную линию Stock-To-Flow, которую можно рассчитать, поскольку мы знаем приблизительный график майнинга биткойнов в будущем.

Цветные точки на ценовой линии на графике показывают количество дней до следующего халвинга биткоина. Это событие, при котором вознаграждение за блок уменьшается вдвое, а это означает, что майнеры получают на 50% меньше биткойнов для проверки транзакций.

Сокращение биткойнов пополам должно происходить каждые 210 000 блоков — примерно каждые четыре года, пока сеть не сгенерирует максимальное предложение в 21 миллион биткойнов. Это увеличивает соотношение запасов к потоку (дефицит), поэтому теоретически цена должна расти. Это также верно в отношении предыдущих исторических цен на биткойны.

Линия выпуска/обращения на этом графике включает в модель среднее значение за 365 дней, чтобы сгладить рыночные сдвиги из-за халвинга.

В дополнение к основной диаграмме Stock-to-Flow для вашего использования был создан дополнительный инструмент. Он расположен в нижней части графика и является инструментом графика дивергенции. Он показывает разницу между ценой и запасом к потоку.

Линия дивергенции меняет цвет с зеленого на красный, когда цена поднимается выше уровня запасов к притоку. Линия дивергенции меняется с красной на зеленую, когда цена падает ниже линии запаса к потоку. Таким образом, это позволяет нам легко увидеть, как цены соотносятся с отношением запасов к притоку во времени в рыночных циклах. Эту линию расхождения иногда называют «линией смещения выходного потока биткойнов».

Источник данных, используемый для создания диаграммы

Ключевым источником данных для графика запасов биткойнов является график поставок биткойнов. Это количество биткойнов, которое было добыто до сих пор и будет добыто в будущем. Поскольку график поставок Биткойна встроен в исходный код Биткойна, мы точно знаем, каким будет график поставок в будущем.

Снижение плана поставок с течением времени можно увидеть на этом графике, взятом из Википедии:

Индикатор производства/циркуляции биткойнов использует регрессионный анализ для создания значения производственного оборота, отображаемого на графике.

Используйте этот инструмент для прогнозирования цены биткойна

Многие люди используют диаграмму «Акции в поток», чтобы попытаться предсказать будущую цену биткойна.

График «запас-к-потоку» прогнозирует цену биткойна на уровне 78 280 долларов на 31 декабря 2022 года. Его прогноз цены биткойна через 1 год, 31 декабря 2023 года, составляет 81 956 долларов. Цена биткойна значительно выросла в следующем году, и прогнозируемая цена на 31 декабря 2024 года составила 306 984 доллара.

Модель Stock-to-Flow фокусируется только на анализе предложения для прогнозирования цены биткойна.