Grayscale
Grayscale Investments — одна из самых активных и влиятельных инвестиционных компаний в сфере цифровых валют в мире. Она управляет фондами в соответствии с нормативными требованиями, обслуживая институциональных инвесторов и состоятельных квалифицированных клиентов. В настоящее время Grayscale выпустила 35 криптофондов, включая 9 ETF (GBTC, ETHF и GDLC были преобразованы из трастов в ETF), 13 публичных фондов и 13 частных фондов. Компания управляет 31 фондами с одним активом и 4 комбинированными фондами с основными валютами. Инвесторы могут подписываться с помощью криптовалюты или фиатных денег. Grayscale взимает комиссию за управление и выпускает эквивалентное количество долей траста/фонда. Доли имеют фиксированный период блокировки, после которого могут торговаться на вторичном рынке (OTCMarkets).
По состоянию на Feb 3, 2026 общие активы под управлением Grayscale составляют $21.07B, включая $20.44B в ETF, $590.08M в публичных фондах и $45.95M в частных фондах. Доля GBTC составляет $12.19B, что эквивалентно 57.84% от общего объема, а доля GETH составляет $2.01B, что эквивалентно 9.52%.
Продукты ETF и Доверительного Фонда Grayscale
| Название продукта | AUM | Держащиеся монеты | Владение на акцию 1D/1Mon | Рыночная цена 1D/1Mon | Премиум | Последнее обновление |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $12.19B | 159.54K BTC | $59.61 -1.97%-4.15% | $59.61 -1.99%-23.85% | <0.01% | Feb 3, 2026 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $3.74B | 49.00K BTC | $33.80 -1.97%-4.06% | $33.79 -2.03%-23.50% | -0.03% | Feb 3, 2026 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.01B | 872.81K ETH | $18.74 -1.06%-2.87% | $18.74 -1.11%-28.89% | <0.01% | Feb 3, 2026 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $1.76B | 766.76K ETH | $21.72 -0.91%-2.67% | $21.74 -0.91%-28.38% | 0.09% | Feb 3, 2026 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $432.41M | Diversified | $35.34 -1.64%-4.88% | $35.32 -1.67%-26.08% | -0.06% | Feb 3, 2026 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $207.98M | 386.47K BCH | $4.41 0.46%-8.13% | $3.62 -1.36%-10.64% | -17.91% | Feb 3, 2026 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $136.32M | 1.35M SOL | $7.46 -2.48%-9.54% | $7.45 -2.61%-% | -0.13% | Feb 3, 2026 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $121.27M | 1.99M LTC | $5.00 2.25%-15.56% | $4.89 1.03%-35.02% | -2.20% | Feb 3, 2026 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $111.60M | 392.61K ZEC | $23.11 -2.20%-33.98% | $17.50 -9.79%-32.56% | -24.28% | Feb 3, 2026 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $107.78M | 10.96M ETC | $7.70 0.65%-8.10% | $5.19 0.78%-38.00% | -32.60% | Feb 3, 2026 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $95.38M | 58.98M XRP | $31.37 0.26%-16.53% | $31.33 0.16%-% | -0.13% | Feb 3, 2026 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $66.40M | 6.79M LINK | $8.68 0.46%-7.33% | $8.69 0.35%-% | 0.12% | Feb 3, 2026 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $20.91M | 116.14M XLM | $15.05 0.67%-4.01% | $16.75 -4.29%-35.12% | 11.30% | Feb 3, 2026 |
-- Grayscale Story Trust | $9.58M | 6.77M IP | $4.19 -2.78%4.75% | $- -%-% | -% | Feb 3, 2026 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $7.35M | 36.61K TAO | $3.85 2.39%-3.54% | $10.61 5.99%-% | 175.58% | Feb 3, 2026 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $7.12M | 65.22M DOGE | $12.83 1.58%-22.52% | $12.82 1.58%-% | -0.08% | Feb 3, 2026 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $6.75M | 947.20K ZEN | $0.5900 3.51%-11.84% | $0.8200 -13.68%-28.57% | 38.98% | Feb 3, 2026 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $5.85M | 573.67K AVAX | $4.92 1.03%-12.25% | $- -%-% | -% | Feb 3, 2026 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $5.04M | 200.84M SXT | $2.45 -3.16%31.70% | $- -%-% | -% | Feb 3, 2026 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $4.19M | 139.24M DEEP | $1.78 4.09%-4.90% | $- -%-% | -% | Feb 3, 2026 |
-- Grayscale Walrus Trust | $3.98M | 41.54M WAL | $1.89 2.72%-10.26% | $- -%-% | -% | Feb 3, 2026 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $3.53M | 3.08M SUI | $16.57 0.61%-9.40% | $16.00 -0.62%-% | -3.44% | Feb 3, 2026 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $3.29M | 29.08M MANA | $1.000 -0.99%3.74% | $0.8700 -7.45%-50.56% | -13.00% | Feb 3, 2026 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $3.12M | 25.17M BAT | $1.09 <0.01%-28.42% | $0.9500 -3.06%-15.97% | -12.84% | Feb 3, 2026 |
-- Grayscale Pyth Trust | $2.63M | 51.39M PYTH | $2.49 -1.19%6.99% | $- -%-% | -% | Feb 3, 2026 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $2.48M | 2.28M FIL | $0.9600 1.05%-8.77% | $1.55 <0.01%-30.99% | 61.46% | Feb 3, 2026 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.18M | Diversified | $7.02 -1.82%-8.03% | $- -%-% | -% | Feb 3, 2026 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.01M | Diversified | $8.41 0.48%-15.62% | $7.69 -3.27%-57.07% | -8.56% | Feb 3, 2026 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.61M | 605.16K LPT | $2.35 0.43%1.98% | $2.25 -3.43%-54.50% | -4.26% | Feb 3, 2026 |
-- Grayscale Aave Trust | $963.43K | 7.52K AAVE | $12.38 0.57%-4.29% | $- -%-% | -% | Feb 3, 2026 |
GSNR Grayscale Near Trust | $712.84K | 591.53K NEAR | $1.73 -0.57%-11.21% | $2.35 0.86%-37.44% | 35.84% | Feb 3, 2026 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $586.87K | 1.86M STX | $1.51 7.09%19.13% | $1.50 -11.76%-29.79% | -0.66% | Feb 3, 2026 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $497.45K | Diversified | $2.03 2.01%-2.67% | $- -%-% | -% | Feb 3, 2026 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $110.69K | 263.21K LDO | $2.04 <0.01%-18.28% | $- -%-% | -% | Feb 3, 2026 |
-- Grayscale Optimism Trust | $55.41K | 254.57K OP | $1.06 -5.36%-0.78% | $- -%-% | -% | Feb 3, 2026 |
Общая стоимость активов под управлением Grayscale
ALL
Внимание: GBTC был преобразован в ETF 11.01.2024, ETHE — 23.07.2024, GDLC — 19.09.2025, GSOL — 29.10.2025.
Исторический премиум доверительного фонда Grayscale
Что такое Grayscale?
Grayscale была основана в 2013 году и является одной из крупнейших компаний по управлению цифровыми активами, используемых институциональными инвесторами по всему миру. Компания управляет регулируемыми фондами, предоставляя институциональным инвесторам и состоятельным лицам безопасный, прозрачный и регулируемый способ инвестирования в цифровые активы.
Какие инвестиционные продукты с цифровыми активами предлагает Grayscale?
Основные продукты Grayscale включают:
1. Single-Asset Trusts (одиночные трасты), такие как BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, предоставляющие доступ к одной криптовалюте.
2. Диверсифицированные фонды, состоящие из нескольких криптовалют в одной корзине, предоставляющие инвесторам возможность диверсификации.
Какие этапы и типы имеют фонды Grayscale?
Фонды Grayscale обычно проходят следующие этапы:
1. Private Placement: доступно для аккредитованных инвесторов с периодом блокировки обычно один год.
2. Public Quotation: частные акции могут торговаться на вторичном рынке после разблокировки.
3. Отчеты в SEC: фонды подают отчеты в Комиссию по ценным бумагам США, повышая прозрачность и регулируемый контроль.
4. Этап ETF: при разрешении регуляторов фонды могут быть котированы на бирже с возможностью создания и выкупа акций.
Grayscale действительно держит криптовалюту?
Да. Для спотовых трастов Grayscale реально владеет криптовалютой, соответствующей долям фонда, которая хранится безопасно у регулируемого третьего лица (например, Coinbase Custody). Каждый фонд работает независимо и отделен от собственных средств Grayscale. Некоторые продукты проходят аудит и отчеты в SEC.
Почему у публично торгуемых продуктов Grayscale возникает премия или дисконт?
Продукты публичного котирования нельзя напрямую выкупить, поэтому спрос и предложение на вторичном рынке могут привести к цене выше (премия) или ниже (дисконт) чистой стоимости активов (после вычета расходов).
Почему премия/дисконт приближается к нулю после преобразования в ETF?
ETF имеют ежедневный механизм создания и выкупа. Арбитражеры могут корректировать рыночную цену, создавая или выкупая акции, что позволяет цене ETF близко соответствовать чистой стоимости активов и быстро устранять премию/дисконт.
В чем разница между продуктом Grayscale и прямой покупкой криптовалюты?
Grayscale предоставляет косвенный доступ к криптовалютам. Инвесторам не нужно управлять кошельками или приватными ключами, что подходит для традиционных и институциональных инвесторов. Прямая покупка требует самостоятельного управления активами и ключами, но не имеет управляющих сборов.
Что такое AUM (Assets Under Management) фондов Grayscale?
AUM — это общая стоимость всех цифровых активов, которыми в настоящее время управляют фонды Grayscale. Расчет: AUM = количество криптовалют в каждом трасте × текущая рыночная цена − расходы фонда. AUM отражает размер фонда, ликвидность и влияние на рынок.