Grayscale
Grayscale Investments — одна из самых активных и влиятельных инвестиционных компаний в сфере цифровых валют в мире. Она управляет фондами в соответствии с нормативными требованиями, обслуживая институциональных инвесторов и состоятельных квалифицированных клиентов. В настоящее время Grayscale выпустила 35 криптофондов, включая 9 ETF (GBTC, ETHF и GDLC были преобразованы из трастов в ETF), 13 публичных фондов и 13 частных фондов. Компания управляет 31 фондами с одним активом и 4 комбинированными фондами с основными валютами. Инвесторы могут подписываться с помощью криптовалюты или фиатных денег. Grayscale взимает комиссию за управление и выпускает эквивалентное количество долей траста/фонда. Доли имеют фиксированный период блокировки, после которого могут торговаться на вторичном рынке (OTCMarkets).
По состоянию на Mar 4, 2026 общие активы под управлением Grayscale составляют $20.08B, включая $19.52B в ETF, $525.23M в публичных фондах и $35.65M в частных фондах. Доля GBTC составляет $11.44B, что эквивалентно 56.97% от общего объема, а доля GETH составляет $1.87B, что эквивалентно 9.29%.
Продукты ETF и Доверительного Фонда Grayscale
| Название продукта | AUM | Держащиеся монеты | Владение на акцию 1D/1Mon | Рыночная цена 1D/1Mon | Премиум | Последнее обновление |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $11.44B | 156.43K BTC | $56.99 7.16%-4.39% | $56.99 7.16%-24.01% | <0.01% | Mar 4, 2026 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $3.74B | 51.10K BTC | $32.35 7.15%-4.26% | $32.35 7.15%-23.74% | <0.01% | Mar 4, 2026 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $1.87B | 866.53K ETH | $17.53 8.88%-9.93% | $17.53 8.88%-31.36% | <0.01% | Mar 4, 2026 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $1.79B | 831.68K ETH | $20.38 8.87%-9.73% | $20.39 8.92%-30.91% | 0.05% | Mar 4, 2026 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $404.57M | Diversified | $33.39 7.26%-5.30% | $33.41 7.26%-26.02% | 0.06% | Mar 4, 2026 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $180.37M | 385.70K BCH | $3.83 6.39%-16.15% | $3.31 6.43%-22.80% | -13.58% | Mar 4, 2026 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $122.14M | 1.31M SOL | $6.88 9.55%-5.38% | $6.89 9.54%-37.36% | 0.15% | Mar 4, 2026 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $113.64M | 1.99M LTC | $4.69 4.92%-16.73% | $4.34 4.08%-38.93% | -7.46% | Mar 4, 2026 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $97.51M | 10.94M ETC | $6.97 5.45%-18.48% | $4.83 5.92%-38.89% | -30.70% | Mar 4, 2026 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $96.52M | 391.83K ZEC | $19.99 12.87%-35.49% | $16.84 14.40%-56.02% | -15.76% | Mar 4, 2026 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $78.18M | 53.55M XRP | $28.33 7.88%-4.99% | $28.30 7.81%-% | -0.11% | Mar 4, 2026 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $73.21M | 7.72M LINK | $8.42 8.37%-12.42% | $8.44 8.21%-% | 0.24% | Mar 4, 2026 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $19.05M | 115.91M XLM | $13.72 9.15%-18.01% | $16.03 12.65%-35.34% | 16.84% | Mar 4, 2026 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $7.51M | 73.45M DOGE | $12.03 14.79%-1.24% | $12.01 14.60%-% | -0.17% | Mar 4, 2026 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $7.02M | 36.54K TAO | $3.68 6.05%-18.34% | $10.01 -1.09%-% | 172.01% | Mar 4, 2026 |
-- Grayscale Story Trust | $5.96M | 6.76M IP | $2.61 4.82%-46.50% | $- -%-% | -% | Mar 4, 2026 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $5.54M | 945.32K ZEN | $0.4900 6.52%-32.84% | $0.7000 2.94%-45.45% | 42.86% | Mar 4, 2026 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $5.49M | 572.54K AVAX | $4.61 4.77%-17.97% | $- -%-% | -% | Mar 4, 2026 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $3.86M | 138.96M DEEP | $1.64 8.61%-24.23% | $- -%-% | -% | Mar 4, 2026 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $3.79M | 200.44M SXT | $1.84 4.55%-32.54% | $- -%-% | -% | Mar 4, 2026 |
-- Grayscale Walrus Trust | $3.36M | 41.45M WAL | $1.59 3.25%-29.05% | $- -%-% | -% | Mar 4, 2026 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $2.91M | 29.03M MANA | $0.8900 4.71%-23.42% | $0.8000 <0.01%-51.95% | -10.11% | Mar 4, 2026 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $2.64M | 25.12M BAT | $0.9300 1.09%-28.24% | $0.7100 2.90%-66.20% | -23.66% | Mar 4, 2026 |
-- Grayscale Pyth Trust | $2.63M | 51.28M PYTH | $2.50 6.38%-16.84% | $- -%-% | -% | Mar 4, 2026 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $2.35M | 2.28M FIL | $0.9100 3.41%-16.35% | $1.43 3.62%-57.81% | 57.14% | Mar 4, 2026 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.06M | Diversified | $6.65 8.31%-24.31% | $- -%-% | -% | Mar 4, 2026 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $1.93M | Diversified | $8.08 5.90%-17.42% | $7.74 1.98%-48.19% | -4.21% | Mar 4, 2026 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.45M | 603.96K LPT | $2.13 5.45%-20.93% | $2.16 <0.01%-56.64% | 1.41% | Mar 4, 2026 |
-- Grayscale Aave Trust | $885.68K | 7.51K AAVE | $11.38 7.87%-18.89% | $- -%-% | -% | Mar 4, 2026 |
GSNR Grayscale Near Trust | $802.82K | 608.72K NEAR | $1.89 -3.57%-17.89% | $2.21 -9.80%-61.77% | 16.93% | Mar 4, 2026 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $504.64K | 1.85M STX | $1.30 5.69%-9.49% | $2.17 -1.81%-7.14% | 66.92% | Mar 4, 2026 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $466.90K | Diversified | $1.90 1.60%-20.09% | $- -%-% | -% | Mar 4, 2026 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $89.67K | 262.97K LDO | $1.65 -2.37%-18.28% | $- -%-% | -% | Feb 17, 2026 |
-- Grayscale Optimism Trust | $47.55K | 254.34K OP | $0.9100 -1.09%-0.78% | $- -%-% | -% | Feb 17, 2026 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $0.00 | 23.66M SUI | $14.09 7.97%-9.40% | $14.08 2308888200.00%-% | -0.07% | Mar 4, 2026 |
Общая стоимость активов под управлением Grayscale
ALL
Внимание: GBTC был преобразован в ETF 11.01.2024, ETHE — 23.07.2024, GDLC — 19.09.2025, GSOL — 29.10.2025.
Исторический премиум доверительного фонда Grayscale
Что такое Grayscale?
Grayscale была основана в 2013 году и является одной из крупнейших компаний по управлению цифровыми активами, используемых институциональными инвесторами по всему миру. Компания управляет регулируемыми фондами, предоставляя институциональным инвесторам и состоятельным лицам безопасный, прозрачный и регулируемый способ инвестирования в цифровые активы.
Какие инвестиционные продукты с цифровыми активами предлагает Grayscale?
Основные продукты Grayscale включают:
1. Single-Asset Trusts (одиночные трасты), такие как BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, предоставляющие доступ к одной криптовалюте.
2. Диверсифицированные фонды, состоящие из нескольких криптовалют в одной корзине, предоставляющие инвесторам возможность диверсификации.
Какие этапы и типы имеют фонды Grayscale?
Фонды Grayscale обычно проходят следующие этапы:
1. Private Placement: доступно для аккредитованных инвесторов с периодом блокировки обычно один год.
2. Public Quotation: частные акции могут торговаться на вторичном рынке после разблокировки.
3. Отчеты в SEC: фонды подают отчеты в Комиссию по ценным бумагам США, повышая прозрачность и регулируемый контроль.
4. Этап ETF: при разрешении регуляторов фонды могут быть котированы на бирже с возможностью создания и выкупа акций.
Grayscale действительно держит криптовалюту?
Да. Для спотовых трастов Grayscale реально владеет криптовалютой, соответствующей долям фонда, которая хранится безопасно у регулируемого третьего лица (например, Coinbase Custody). Каждый фонд работает независимо и отделен от собственных средств Grayscale. Некоторые продукты проходят аудит и отчеты в SEC.
Почему у публично торгуемых продуктов Grayscale возникает премия или дисконт?
Продукты публичного котирования нельзя напрямую выкупить, поэтому спрос и предложение на вторичном рынке могут привести к цене выше (премия) или ниже (дисконт) чистой стоимости активов (после вычета расходов).
Почему премия/дисконт приближается к нулю после преобразования в ETF?
ETF имеют ежедневный механизм создания и выкупа. Арбитражеры могут корректировать рыночную цену, создавая или выкупая акции, что позволяет цене ETF близко соответствовать чистой стоимости активов и быстро устранять премию/дисконт.
В чем разница между продуктом Grayscale и прямой покупкой криптовалюты?
Grayscale предоставляет косвенный доступ к криптовалютам. Инвесторам не нужно управлять кошельками или приватными ключами, что подходит для традиционных и институциональных инвесторов. Прямая покупка требует самостоятельного управления активами и ключами, но не имеет управляющих сборов.
Что такое AUM (Assets Under Management) фондов Grayscale?
AUM — это общая стоимость всех цифровых активов, которыми в настоящее время управляют фонды Grayscale. Расчет: AUM = количество криптовалют в каждом трасте × текущая рыночная цена − расходы фонда. AUM отражает размер фонда, ликвидность и влияние на рынок.