Grayscale
Grayscale Investments — одна из самых активных и влиятельных инвестиционных компаний в сфере цифровых валют в мире. Она управляет фондами в соответствии с нормативными требованиями, обслуживая институциональных инвесторов и состоятельных квалифицированных клиентов. В настоящее время Grayscale выпустила 35 криптофондов, включая 10 ETF (GBTC, ETHF и GDLC были преобразованы из трастов в ETF), 13 публичных фондов и 12 частных фондов. Компания управляет 31 фондами с одним активом и 4 комбинированными фондами с основными валютами. Инвесторы могут подписываться с помощью криптовалюты или фиатных денег. Grayscale взимает комиссию за управление и выпускает эквивалентное количество долей траста/фонда. Доли имеют фиксированный период блокировки, после которого могут торговаться на вторичном рынке (OTCMarkets).
По состоянию на Mar 23, 2026 общие активы под управлением Grayscale составляют $19.61B, включая $19.07B в ETF, $511.80M в публичных фондах и $31.52M в частных фондах. Доля GBTC составляет $10.99B, что эквивалентно 56.04% от общего объема, а доля GETH составляет $1.85B, что эквивалентно 9.44%.
Продукты ETF и Доверительного Фонда Grayscale
| Название продукта | AUM | Держащиеся монеты | Владение на акцию 1D/1Mon | Рыночная цена 1D/1Mon | Премиум | Последнее обновление |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $10.99B | 155.49K BTC | $55.04 0.73%-21.83% | $55.02 0.68%-28.00% | -0.04% | Mar 23, 2026 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $3.66B | 51.75K BTC | $31.27 0.74%-21.76% | $31.27 0.71%-27.76% | <0.01% | Mar 23, 2026 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $1.88B | 873.08K ETH | $20.41 1.04%-28.15% | $20.42 1.09%-36.43% | 0.05% | Mar 23, 2026 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $1.85B | 859.56K ETH | $17.53 1.04%-28.27% | $17.54 0.98%-36.81% | 0.06% | Mar 23, 2026 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $395.29M | Diversified | $32.46 0.71%-23.30% | $32.44 0.59%-30.55% | -0.06% | Mar 23, 2026 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $183.62M | 385.20K BCH | $3.90 1.83%-16.15% | $3.42 2.09%-22.80% | -12.31% | Mar 23, 2026 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $116.12M | 1.27M SOL | $6.78 2.57%-29.97% | $6.79 2.72%-39.78% | 0.15% | Mar 23, 2026 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $109.69M | 1.98M LTC | $4.52 -0.66%-16.73% | $4.14 -1.90%-38.93% | -8.41% | Mar 23, 2026 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $92.74M | 10.92M ETC | $6.63 1.22%-18.48% | $4.66 2.19%-38.89% | -29.71% | Mar 23, 2026 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $89.92M | 391.32K ZEC | $18.62 -1.38%-35.49% | $18.18 6.01%-56.02% | -2.36% | Mar 23, 2026 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $75.47M | 8.27M LINK | $8.10 1.00%-18.91% | $8.10 0.75%-% | <0.01% | Mar 23, 2026 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $68.17M | 47.52M XRP | $27.82 -0.07%-22.08% | $27.82 -0.04%-37.87% | <0.01% | Mar 23, 2026 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $23.73M | 24.83M SUI | $13.81 -0.22%-29.22% | $13.84 -0.07%-% | 0.22% | Mar 23, 2026 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $19.13M | 116.07M XLM | $13.73 0.15%-18.01% | $18.70 8.59%-35.34% | 36.20% | Mar 23, 2026 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $10.49M | 36.72K TAO | $5.46 6.02%-18.34% | $7.95 30.33%-% | 45.60% | Mar 23, 2026 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $6.97M | 73.44M DOGE | $11.15 1.27%-19.35% | $11.15 1.27%-37.47% | <0.01% | Mar 23, 2026 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $5.26M | 944.09K ZEN | $0.4600 -2.13%-32.84% | $0.6700 6.35%-45.45% | 45.65% | Mar 23, 2026 |
-- Grayscale Story Trust | $4.45M | 6.75M IP | $1.94 -11.42%-46.50% | $- -%-% | -% | Mar 23, 2026 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $4.22M | 138.78M DEEP | $1.79 -1.65%-24.23% | $- -%-% | -% | Mar 23, 2026 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $3.46M | 200.18M SXT | $1.68 3.07%-32.54% | $- -%-% | -% | Mar 23, 2026 |
-- Grayscale Walrus Trust | $3.34M | 41.40M WAL | $1.58 1.28%-29.05% | $- -%-% | -% | Mar 23, 2026 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $2.52M | 28.99M MANA | $0.7700 -1.28%-23.42% | $0.9100 9.64%-51.95% | 18.18% | Mar 23, 2026 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $2.44M | 25.09M BAT | $0.8600 <0.01%-28.24% | $0.5700 1.79%-66.20% | -33.72% | Mar 23, 2026 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $2.15M | 2.32M FIL | $0.8200 3.80%-16.35% | $1.57 5.37%-57.81% | 91.46% | Mar 23, 2026 |
-- Grayscale Pyth Trust | $2.07M | 51.22M PYTH | $1.97 -5.29%-16.84% | $- -%-% | -% | Mar 23, 2026 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.00M | Diversified | $6.44 1.42%-24.31% | $- -%-% | -% | Mar 23, 2026 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $1.75M | Diversified | $7.31 0.14%-17.42% | $7.25 -1.49%-48.19% | -0.82% | Mar 23, 2026 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.33M | 603.18K LPT | $1.95 <0.01%-20.93% | $1.85 <0.01%-56.64% | -5.13% | Mar 23, 2026 |
-- Grayscale Aave Trust | $829.26K | 7.50K AAVE | $10.66 0.47%-18.89% | $- -%-% | -% | Mar 23, 2026 |
GSNR Grayscale Near Trust | $797.83K | 607.93K NEAR | $1.88 -0.53%-17.89% | $1.99 -6.13%-61.77% | 5.85% | Mar 23, 2026 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $532.06K | Diversified | $2.17 1.40%-20.09% | $- -%-% | -% | Mar 23, 2026 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $453.61K | 1.85M STX | $1.17 0.86%-9.49% | $2.05 -2.38%-7.14% | 75.21% | Mar 23, 2026 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $89.67K | 262.97K LDO | $1.65 -2.37%-18.28% | $- -%-% | -% | Feb 17, 2026 |
-- Grayscale Optimism Trust | $47.55K | 254.34K OP | $0.9100 -1.09%-0.78% | $- -%-% | -% | Feb 17, 2026 |
GAVA Grayscale Avalanche Trust | $0.00 | 596.31K AVAX | $22.75 -0.70%-83.58% | $22.75 564098000.00%-% | <0.01% | Mar 23, 2026 |
Общая стоимость активов под управлением Grayscale
ALL
Внимание: GBTC был преобразован в ETF 11.01.2024, ETHE — 23.07.2024, GDLC — 19.09.2025, GSOL — 29.10.2025.
Исторический премиум доверительного фонда Grayscale
Что такое Grayscale?
Grayscale была основана в 2013 году и является одной из крупнейших компаний по управлению цифровыми активами, используемых институциональными инвесторами по всему миру. Компания управляет регулируемыми фондами, предоставляя институциональным инвесторам и состоятельным лицам безопасный, прозрачный и регулируемый способ инвестирования в цифровые активы.
Какие инвестиционные продукты с цифровыми активами предлагает Grayscale?
Основные продукты Grayscale включают:
1. Single-Asset Trusts (одиночные трасты), такие как BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, предоставляющие доступ к одной криптовалюте.
2. Диверсифицированные фонды, состоящие из нескольких криптовалют в одной корзине, предоставляющие инвесторам возможность диверсификации.
Какие этапы и типы имеют фонды Grayscale?
Фонды Grayscale обычно проходят следующие этапы:
1. Private Placement: доступно для аккредитованных инвесторов с периодом блокировки обычно один год.
2. Public Quotation: частные акции могут торговаться на вторичном рынке после разблокировки.
3. Отчеты в SEC: фонды подают отчеты в Комиссию по ценным бумагам США, повышая прозрачность и регулируемый контроль.
4. Этап ETF: при разрешении регуляторов фонды могут быть котированы на бирже с возможностью создания и выкупа акций.
Grayscale действительно держит криптовалюту?
Да. Для спотовых трастов Grayscale реально владеет криптовалютой, соответствующей долям фонда, которая хранится безопасно у регулируемого третьего лица (например, Coinbase Custody). Каждый фонд работает независимо и отделен от собственных средств Grayscale. Некоторые продукты проходят аудит и отчеты в SEC.
Почему у публично торгуемых продуктов Grayscale возникает премия или дисконт?
Продукты публичного котирования нельзя напрямую выкупить, поэтому спрос и предложение на вторичном рынке могут привести к цене выше (премия) или ниже (дисконт) чистой стоимости активов (после вычета расходов).
Почему премия/дисконт приближается к нулю после преобразования в ETF?
ETF имеют ежедневный механизм создания и выкупа. Арбитражеры могут корректировать рыночную цену, создавая или выкупая акции, что позволяет цене ETF близко соответствовать чистой стоимости активов и быстро устранять премию/дисконт.
В чем разница между продуктом Grayscale и прямой покупкой криптовалюты?
Grayscale предоставляет косвенный доступ к криптовалютам. Инвесторам не нужно управлять кошельками или приватными ключами, что подходит для традиционных и институциональных инвесторов. Прямая покупка требует самостоятельного управления активами и ключами, но не имеет управляющих сборов.
Что такое AUM (Assets Under Management) фондов Grayscale?
AUM — это общая стоимость всех цифровых активов, которыми в настоящее время управляют фонды Grayscale. Расчет: AUM = количество криптовалют в каждом трасте × текущая рыночная цена − расходы фонда. AUM отражает размер фонда, ликвидность и влияние на рынок.