Grayscale
Grayscale Investments — одна из самых активных и влиятельных инвестиционных компаний в сфере цифровых валют в мире. Она управляет фондами в соответствии с нормативными требованиями, обслуживая институциональных инвесторов и состоятельных квалифицированных клиентов. В настоящее время Grayscale выпустила 35 криптофондов, включая 9 ETF (GBTC, ETHF и GDLC были преобразованы из трастов в ETF), 13 публичных фондов и 13 частных фондов. Компания управляет 31 фондами с одним активом и 4 комбинированными фондами с основными валютами. Инвесторы могут подписываться с помощью криптовалюты или фиатных денег. Grayscale взимает комиссию за управление и выпускает эквивалентное количество долей траста/фонда. Доли имеют фиксированный период блокировки, после которого могут торговаться на вторичном рынке (OTCMarkets).
По состоянию на Jan 9, 2026 общие активы под управлением Grayscale составляют $25.91B, включая $25.08B в ETF, $759.75M в публичных фондах и $64.62M в частных фондах. Доля GBTC составляет $14.71B, что эквивалентно 56.77% от общего объема, а доля GETH составляет $2.70B, что эквивалентно 10.44%.
Продукты ETF и Доверительного Фонда Grayscale
| Название продукта | AUM | Держащиеся монеты | Владение на акцию 1D/1Mon | Рыночная цена 1D/1Mon | Премиум | Последнее обновление |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $14.71B | 163.04K BTC | $70.45 -0.72%-4.15% | $70.48 -0.68%-23.85% | 0.04% | Jan 9, 2026 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.35B | 48.17K BTC | $39.91 -0.72%-4.06% | $39.94 -0.67%-23.50% | 0.08% | Jan 9, 2026 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.70B | 880.80K ETH | $25.09 -1.10%-2.87% | $25.10 -1.06%-28.89% | 0.04% | Jan 9, 2026 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $2.23B | 728.07K ETH | $28.99 -1.13%-2.67% | $29.00 -1.09%-28.38% | 0.03% | Jan 9, 2026 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $545.41M | Diversified | $42.92 -0.88%-4.88% | $42.89 -0.83%-26.08% | -0.07% | Jan 9, 2026 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $270.80M | 129.99M XRP | $40.42 -2.01%-16.53% | $40.45 -2.13%-% | 0.07% | Jan 9, 2026 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $243.75M | 387.13K BCH | $5.17 0.39%8.61% | $4.50 0.45%-2.92% | -12.96% | Jan 9, 2026 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $183.80M | 1.36M SOL | $9.95 -1.58%-9.54% | $9.96 -1.39%-% | 0.10% | Jan 9, 2026 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $163.27M | 393.28K ZEC | $33.81 -3.78%9.61% | $26.99 0.60%395.12% | -20.17% | Jan 9, 2026 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $161.18M | 1.99M LTC | $6.65 <0.01%-9.74% | $6.13 0.16%-33.56% | -7.82% | Jan 9, 2026 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $137.65M | 10.98M ETC | $9.84 <0.01%-16.81% | $7.08 <0.01%-31.32% | -28.05% | Jan 9, 2026 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $82.86M | 6.33M LINK | $11.62 -0.60%-7.33% | $11.63 -0.77%-% | 0.09% | Jan 9, 2026 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $26.26M | 116.34M XLM | $18.90 -1.72%-21.83% | $20.50 -0.87%-43.75% | 8.47% | Jan 9, 2026 |
-- Grayscale Story Trust | $13.67M | 6.78M IP | $5.97 0.34%-34.67% | $- -%-% | -% | Jan 9, 2026 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $10.13M | 36.22K TAO | $5.38 -1.82%-27.27% | $18.41 2.56%-% | 242.19% | Jan 9, 2026 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $8.79M | 62.87M DOGE | $16.43 -1.56%-22.52% | $16.45 -1.38%-% | 0.12% | Jan 9, 2026 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $8.61M | 948.82K ZEN | $0.7500 -5.06%-19.15% | $0.9700 5.43%5.06% | 29.33% | Jan 9, 2026 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $7.90M | 574.66K AVAX | $6.64 -0.60%-17.34% | $- -%-% | -% | Jan 9, 2026 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $7.47M | 139.48M DEEP | $3.17 11.62%-23.60% | $- -%-% | -% | Jan 9, 2026 |
-- Grayscale Walrus Trust | $6.04M | 41.61M WAL | $2.86 5.15%-26.42% | $- -%-% | -% | Jan 9, 2026 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $5.53M | 3.08M SUI | $25.97 -1.37%-8.96% | $26.26 0.04%-% | 1.12% | Jan 9, 2026 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $5.41M | 201.19M SXT | $2.63 -1.50%-38.63% | $- -%-% | -% | Jan 9, 2026 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $5.22M | 25.22M BAT | $1.83 -1.08%-26.51% | $1.54 -1.91%17.78% | -15.85% | Jan 9, 2026 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $4.13M | 29.13M MANA | $1.26 3.28%-28.19% | $1.31 11.02%-54.78% | 3.97% | Jan 9, 2026 |
-- Grayscale Pyth Trust | $3.44M | 51.47M PYTH | $3.26 0.31%-26.49% | $- -%-% | -% | Jan 9, 2026 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $3.39M | 2.28M FIL | $1.32 0.76%-21.38% | $2.41 1.69%-37.46% | 82.58% | Jan 9, 2026 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.96M | Diversified | $9.55 -0.62%-10.75% | $- -%-% | -% | Jan 9, 2026 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.75M | Diversified | $11.52 0.35%-18.95% | $12.22 2.35%-41.57% | 6.08% | Jan 9, 2026 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.88M | 606.20K LPT | $2.75 <0.01%-31.44% | $2.81 5.24%-64.48% | 2.18% | Jan 9, 2026 |
-- Grayscale Aave Trust | $1.14M | 6.91K AAVE | $15.95 0.82%-22.75% | $- -%-% | -% | Jan 9, 2026 |
GSNR Grayscale Near Trust | $999.80K | 592.54K NEAR | $2.43 0.83%-21.03% | $3.25 <0.01%-56.54% | 33.74% | Jan 9, 2026 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $689.39K | Diversified | $2.81 0.36%-25.99% | $- -%-% | -% | Jan 9, 2026 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $652.57K | 1.79M STX | $1.75 6.71%-24.84% | $4.29 0.94%-% | 145.14% | Jan 9, 2026 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $167.93K | 263.66K LDO | $3.10 2.31%-14.15% | $- -%-% | -% | Jan 9, 2026 |
-- Grayscale Optimism Trust | $80.11K | 255.01K OP | $1.53 0.66%-20.37% | $- -%-% | -% | Jan 9, 2026 |
Общая стоимость активов под управлением Grayscale
ALL
Внимание: GBTC был преобразован в ETF 11.01.2024, ETHE — 23.07.2024, GDLC — 19.09.2025, GSOL — 29.10.2025.
Исторический премиум доверительного фонда Grayscale
Что такое Grayscale?
Grayscale была основана в 2013 году и является одной из крупнейших компаний по управлению цифровыми активами, используемых институциональными инвесторами по всему миру. Компания управляет регулируемыми фондами, предоставляя институциональным инвесторам и состоятельным лицам безопасный, прозрачный и регулируемый способ инвестирования в цифровые активы.
Какие инвестиционные продукты с цифровыми активами предлагает Grayscale?
Основные продукты Grayscale включают:
1. Single-Asset Trusts (одиночные трасты), такие как BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, предоставляющие доступ к одной криптовалюте.
2. Диверсифицированные фонды, состоящие из нескольких криптовалют в одной корзине, предоставляющие инвесторам возможность диверсификации.
Какие этапы и типы имеют фонды Grayscale?
Фонды Grayscale обычно проходят следующие этапы:
1. Private Placement: доступно для аккредитованных инвесторов с периодом блокировки обычно один год.
2. Public Quotation: частные акции могут торговаться на вторичном рынке после разблокировки.
3. Отчеты в SEC: фонды подают отчеты в Комиссию по ценным бумагам США, повышая прозрачность и регулируемый контроль.
4. Этап ETF: при разрешении регуляторов фонды могут быть котированы на бирже с возможностью создания и выкупа акций.
Grayscale действительно держит криптовалюту?
Да. Для спотовых трастов Grayscale реально владеет криптовалютой, соответствующей долям фонда, которая хранится безопасно у регулируемого третьего лица (например, Coinbase Custody). Каждый фонд работает независимо и отделен от собственных средств Grayscale. Некоторые продукты проходят аудит и отчеты в SEC.
Почему у публично торгуемых продуктов Grayscale возникает премия или дисконт?
Продукты публичного котирования нельзя напрямую выкупить, поэтому спрос и предложение на вторичном рынке могут привести к цене выше (премия) или ниже (дисконт) чистой стоимости активов (после вычета расходов).
Почему премия/дисконт приближается к нулю после преобразования в ETF?
ETF имеют ежедневный механизм создания и выкупа. Арбитражеры могут корректировать рыночную цену, создавая или выкупая акции, что позволяет цене ETF близко соответствовать чистой стоимости активов и быстро устранять премию/дисконт.
В чем разница между продуктом Grayscale и прямой покупкой криптовалюты?
Grayscale предоставляет косвенный доступ к криптовалютам. Инвесторам не нужно управлять кошельками или приватными ключами, что подходит для традиционных и институциональных инвесторов. Прямая покупка требует самостоятельного управления активами и ключами, но не имеет управляющих сборов.
Что такое AUM (Assets Under Management) фондов Grayscale?
AUM — это общая стоимость всех цифровых активов, которыми в настоящее время управляют фонды Grayscale. Расчет: AUM = количество криптовалют в каждом трасте × текущая рыночная цена − расходы фонда. AUM отражает размер фонда, ликвидность и влияние на рынок.