Grayscale
Grayscale Investments — одна из самых активных и влиятельных инвестиционных компаний в сфере цифровых валют в мире. Она управляет фондами в соответствии с нормативными требованиями, обслуживая институциональных инвесторов и состоятельных квалифицированных клиентов. В настоящее время Grayscale выпустила 35 криптофондов, включая 9 ETF (GBTC, ETHF и GDLC были преобразованы из трастов в ETF), 13 публичных фондов и 13 частных фондов. Компания управляет 31 фондами с одним активом и 4 комбинированными фондами с основными валютами. Инвесторы могут подписываться с помощью криптовалюты или фиатных денег. Grayscale взимает комиссию за управление и выпускает эквивалентное количество долей траста/фонда. Доли имеют фиксированный период блокировки, после которого могут торговаться на вторичном рынке (OTCMarkets).
По состоянию на Mar 5, 2026 общие активы под управлением Grayscale составляют $19.68B, включая $19.14B в ETF, $510.92M в публичных фондах и $34.86M в частных фондах. Доля GBTC составляет $11.17B, что эквивалентно 56.73% от общего объема, а доля GETH составляет $1.83B, что эквивалентно 9.32%.
Продукты ETF и Доверительного Фонда Grayscale
| Название продукта | AUM | Держащиеся монеты | Владение на акцию 1D/1Mon | Рыночная цена 1D/1Mon | Премиум | Последнее обновление |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $11.17B | 156.72K BTC | $55.52 -2.58%-4.39% | $55.53 -2.56%-24.01% | 0.02% | Mar 5, 2026 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $3.67B | 51.55K BTC | $31.52 -2.57%-4.26% | $31.52 -2.57%-23.74% | <0.01% | Mar 5, 2026 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $1.83B | 876.69K ETH | $17.04 -2.80%-9.93% | $17.04 -2.80%-31.36% | <0.01% | Mar 5, 2026 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $1.80B | 859.36K ETH | $19.81 -2.80%-9.73% | $19.81 -2.84%-30.91% | <0.01% | Mar 5, 2026 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $394.25M | Diversified | $32.54 -2.55%-5.30% | $32.61 -2.39%-26.02% | 0.22% | Mar 5, 2026 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $177.67M | 385.68K BCH | $3.77 -1.57%-16.15% | $3.32 0.30%-22.80% | -11.94% | Mar 5, 2026 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $117.30M | 1.31M SOL | $6.61 -3.92%-5.38% | $6.61 -4.06%-37.36% | <0.01% | Mar 5, 2026 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $111.09M | 1.98M LTC | $4.58 -2.35%-16.73% | $4.19 -3.46%-38.93% | -8.52% | Mar 5, 2026 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $95.57M | 10.94M ETC | $6.83 -2.01%-18.48% | $4.78 -1.04%-38.89% | -30.01% | Mar 5, 2026 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $90.46M | 391.80K ZEC | $18.73 -6.30%-35.49% | $15.62 -7.24%-56.02% | -16.60% | Mar 5, 2026 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $75.80M | 53.55M XRP | $27.46 -3.07%-4.99% | $27.47 -2.93%-% | 0.04% | Mar 5, 2026 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $71.62M | 7.72M LINK | $8.24 -2.14%-12.42% | $8.26 -2.13%-% | 0.24% | Mar 5, 2026 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $18.34M | 115.90M XLM | $13.20 -3.79%-18.01% | $15.14 -5.55%-35.34% | 14.70% | Mar 5, 2026 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $6.93M | 73.45M DOGE | $11.10 -7.73%-1.24% | $11.10 -7.58%-% | <0.01% | Mar 5, 2026 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $6.87M | 36.54K TAO | $3.60 -2.17%-18.34% | $9.93 -0.80%-% | 175.83% | Mar 5, 2026 |
-- Grayscale Story Trust | $5.82M | 6.76M IP | $2.54 -2.68%-46.50% | $- -%-% | -% | Mar 5, 2026 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $5.45M | 945.26K ZEN | $0.4800 -2.04%-32.84% | $0.6300 -10.00%-45.45% | 31.25% | Mar 5, 2026 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $5.43M | 572.50K AVAX | $4.56 -1.08%-17.97% | $- -%-% | -% | Mar 5, 2026 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $3.92M | 138.95M DEEP | $1.66 1.22%-24.23% | $- -%-% | -% | Mar 5, 2026 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $3.57M | 200.43M SXT | $1.73 -5.98%-32.54% | $- -%-% | -% | Mar 5, 2026 |
-- Grayscale Walrus Trust | $3.25M | 41.45M WAL | $1.54 -3.14%-29.05% | $- -%-% | -% | Mar 5, 2026 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $2.83M | 29.02M MANA | $0.8600 -3.37%-23.42% | $0.7600 -5.00%-51.95% | -11.63% | Mar 5, 2026 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $2.58M | 25.12M BAT | $0.9100 -2.15%-28.24% | $0.6300 -11.27%-66.20% | -30.77% | Mar 5, 2026 |
-- Grayscale Pyth Trust | $2.54M | 51.28M PYTH | $2.41 -3.60%-16.84% | $- -%-% | -% | Mar 5, 2026 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $2.32M | 2.27M FIL | $0.9000 -1.10%-16.35% | $1.39 -2.80%-57.81% | 54.44% | Mar 5, 2026 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $1.99M | Diversified | $6.41 -3.61%-24.31% | $- -%-% | -% | Mar 5, 2026 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $1.91M | Diversified | $7.99 -1.11%-17.42% | $8.00 3.36%-48.19% | 0.13% | Mar 5, 2026 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.42M | 603.92K LPT | $2.07 -2.82%-20.93% | $2.16 <0.01%-56.64% | 4.35% | Mar 5, 2026 |
-- Grayscale Aave Trust | $892.60K | 7.51K AAVE | $11.47 0.79%-18.89% | $- -%-% | -% | Mar 5, 2026 |
GSNR Grayscale Near Trust | $775.21K | 608.68K NEAR | $1.83 -3.17%-17.89% | $2.17 -1.81%-61.77% | 18.58% | Mar 5, 2026 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $495.14K | 1.85M STX | $1.28 -1.54%-9.49% | $2.17 <0.01%-7.14% | 69.53% | Mar 5, 2026 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $457.01K | Diversified | $1.86 -2.11%-20.09% | $- -%-% | -% | Mar 5, 2026 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $89.67K | 262.97K LDO | $1.65 -2.37%-18.28% | $- -%-% | -% | Feb 17, 2026 |
-- Grayscale Optimism Trust | $47.55K | 254.34K OP | $0.9100 -1.09%-0.78% | $- -%-% | -% | Feb 17, 2026 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $0.00 | 23.66M SUI | $13.88 -1.49%-9.40% | $13.89 2274792800.00%-% | 0.07% | Mar 5, 2026 |
Общая стоимость активов под управлением Grayscale
ALL
Внимание: GBTC был преобразован в ETF 11.01.2024, ETHE — 23.07.2024, GDLC — 19.09.2025, GSOL — 29.10.2025.
Исторический премиум доверительного фонда Grayscale
Что такое Grayscale?
Grayscale была основана в 2013 году и является одной из крупнейших компаний по управлению цифровыми активами, используемых институциональными инвесторами по всему миру. Компания управляет регулируемыми фондами, предоставляя институциональным инвесторам и состоятельным лицам безопасный, прозрачный и регулируемый способ инвестирования в цифровые активы.
Какие инвестиционные продукты с цифровыми активами предлагает Grayscale?
Основные продукты Grayscale включают:
1. Single-Asset Trusts (одиночные трасты), такие как BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, предоставляющие доступ к одной криптовалюте.
2. Диверсифицированные фонды, состоящие из нескольких криптовалют в одной корзине, предоставляющие инвесторам возможность диверсификации.
Какие этапы и типы имеют фонды Grayscale?
Фонды Grayscale обычно проходят следующие этапы:
1. Private Placement: доступно для аккредитованных инвесторов с периодом блокировки обычно один год.
2. Public Quotation: частные акции могут торговаться на вторичном рынке после разблокировки.
3. Отчеты в SEC: фонды подают отчеты в Комиссию по ценным бумагам США, повышая прозрачность и регулируемый контроль.
4. Этап ETF: при разрешении регуляторов фонды могут быть котированы на бирже с возможностью создания и выкупа акций.
Grayscale действительно держит криптовалюту?
Да. Для спотовых трастов Grayscale реально владеет криптовалютой, соответствующей долям фонда, которая хранится безопасно у регулируемого третьего лица (например, Coinbase Custody). Каждый фонд работает независимо и отделен от собственных средств Grayscale. Некоторые продукты проходят аудит и отчеты в SEC.
Почему у публично торгуемых продуктов Grayscale возникает премия или дисконт?
Продукты публичного котирования нельзя напрямую выкупить, поэтому спрос и предложение на вторичном рынке могут привести к цене выше (премия) или ниже (дисконт) чистой стоимости активов (после вычета расходов).
Почему премия/дисконт приближается к нулю после преобразования в ETF?
ETF имеют ежедневный механизм создания и выкупа. Арбитражеры могут корректировать рыночную цену, создавая или выкупая акции, что позволяет цене ETF близко соответствовать чистой стоимости активов и быстро устранять премию/дисконт.
В чем разница между продуктом Grayscale и прямой покупкой криптовалюты?
Grayscale предоставляет косвенный доступ к криптовалютам. Инвесторам не нужно управлять кошельками или приватными ключами, что подходит для традиционных и институциональных инвесторов. Прямая покупка требует самостоятельного управления активами и ключами, но не имеет управляющих сборов.
Что такое AUM (Assets Under Management) фондов Grayscale?
AUM — это общая стоимость всех цифровых активов, которыми в настоящее время управляют фонды Grayscale. Расчет: AUM = количество криптовалют в каждом трасте × текущая рыночная цена − расходы фонда. AUM отражает размер фонда, ликвидность и влияние на рынок.