Grayscale
Grayscale Investments — одна из самых активных и влиятельных инвестиционных компаний в сфере цифровых валют в мире. Она управляет фондами в соответствии с нормативными требованиями, обслуживая институциональных инвесторов и состоятельных квалифицированных клиентов. В настоящее время Grayscale выпустила 35 криптофондов, включая 9 ETF (GBTC, ETHF и GDLC были преобразованы из трастов в ETF), 13 публичных фондов и 13 частных фондов. Компания управляет 31 фондами с одним активом и 4 комбинированными фондами с основными валютами. Инвесторы могут подписываться с помощью криптовалюты или фиатных денег. Grayscale взимает комиссию за управление и выпускает эквивалентное количество долей траста/фонда. Доли имеют фиксированный период блокировки, после которого могут торговаться на вторичном рынке (OTCMarkets).
По состоянию на Jan 20, 2026 общие активы под управлением Grayscale составляют $25.75B, включая $25.01B в ETF, $671.93M в публичных фондах и $60.51M в частных фондах. Доля GBTC составляет $14.60B, что эквивалентно 56.70% от общего объема, а доля GETH составляет $2.70B, что эквивалентно 10.50%.
Продукты ETF и Доверительного Фонда Grayscale
| Название продукта | AUM | Держащиеся монеты | Владение на акцию 1D/1Mon | Рыночная цена 1D/1Mon | Премиум | Последнее обновление |
|---|
GBTC Grayscale Bitcoin Trust ETF | $14.60B | 162.97K BTC | $69.93 -6.23%-4.15% | $69.89 -6.29%-23.85% | -0.06% | Jan 20, 2026 |
BTC Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | $4.34B | 48.49K BTC | $39.63 -6.25%-4.06% | $39.62 -6.29%-23.50% | -0.03% | Jan 20, 2026 |
ETHE Grayscale Ethereum Trust ETF | $2.70B | 901.20K ETH | $24.52 -8.81%-2.87% | $24.52 -8.92%-28.89% | <0.01% | Jan 20, 2026 |
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust ETF | $2.30B | 766.29K ETH | $28.35 -8.81%-2.67% | $28.35 -8.90%-28.38% | <0.01% | Jan 20, 2026 |
GDLC Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF | $536.95M | Diversified | $42.25 -6.94%-4.88% | $42.22 -7.07%-26.08% | -0.07% | Jan 20, 2026 |
GXRP Grayscale XRP Trust | $269.20M | 141.44M XRP | $36.93 -8.41%-16.53% | $36.99 -8.19%-% | 0.16% | Jan 20, 2026 |
BCHG Grayscale Bitcoin Cash Trust | $220.50M | 386.84K BCH | $4.68 -4.88%8.61% | $4.11 -4.20%-2.92% | -12.18% | Jan 20, 2026 |
GSOL Grayscale Solana Trust ETF | $177.00M | 1.39M SOL | $9.39 -11.91%-9.54% | $9.38 -12.01%-% | -0.11% | Jan 20, 2026 |
ZCSH Grayscale Zcash Trust | $139.08M | 392.98K ZEC | $28.80 -14.59%9.61% | $26.74 -5.51%395.12% | -7.15% | Jan 20, 2026 |
LTCN Grayscale Litecoin Trust | $133.71M | 1.99M LTC | $5.51 -9.97%-9.74% | $5.33 -8.89%-33.56% | -3.27% | Jan 20, 2026 |
ETCG Grayscale Ethereum Classic Trust | $126.78M | 10.97M ETC | $9.06 -8.58%-16.81% | $6.63 -7.53%-31.32% | -26.82% | Jan 20, 2026 |
GLNK Grayscale Chainlink Trust | $78.86M | 6.40M LINK | $10.93 -10.12%-7.33% | $11.04 -9.36%-% | 1.01% | Jan 20, 2026 |
GXLM Grayscale Stellar Lumens Trust | $24.34M | 116.25M XLM | $17.52 -7.55%-21.83% | $20.71 -6.71%-43.75% | 18.21% | Jan 20, 2026 |
-- Grayscale Story Trust | $15.79M | 6.78M IP | $6.90 -14.81%-34.67% | $- -%-% | -% | Jan 20, 2026 |
HZEN Grayscale Horizen Trust | $9.59M | 948.11K ZEN | $0.8400 -20.75%-19.15% | $1.19 -20.67%5.06% | 41.67% | Jan 20, 2026 |
GTAO Grayscale Bittensor Trust | $8.68M | 36.65K TAO | $4.55 -15.11%-27.27% | $8.92 -3.36%-% | 96.04% | Jan 20, 2026 |
GDOG Grayscale Dogecoin Trust | $7.80M | 62.87M DOGE | $14.58 -10.17%-22.52% | $14.62 -9.86%-% | 0.27% | Jan 20, 2026 |
-- Grayscale Avalanche Trust | $7.03M | 574.23K AVAX | $5.91 -9.77%-17.34% | $- -%-% | -% | Jan 20, 2026 |
-- Grayscale Space and Time Trust | $5.98M | 201.03M SXT | $2.91 5.82%-38.63% | $- -%-% | -% | Jan 20, 2026 |
-- Grayscale Walrus Trust | $5.54M | 41.58M WAL | $2.63 -16.24%-26.42% | $- -%-% | -% | Jan 20, 2026 |
-- Grayscale DeepBook Trust | $5.31M | 139.37M DEEP | $2.25 -23.99%-23.60% | $- -%-% | -% | Jan 20, 2026 |
GBAT Grayscale Basic Attention Token Trust | $4.87M | 25.20M BAT | $1.71 -1.72%-26.51% | $1.37 -8.67%17.78% | -19.88% | Jan 20, 2026 |
GSUI Grayscale Sui Trust | $4.62M | 3.08M SUI | $21.68 -15.87%-8.96% | $22.28 -15.12%-% | 2.77% | Jan 20, 2026 |
MANA Grayscale Decentraland Trust | $4.45M | 29.11M MANA | $1.35 6.30%-28.19% | $1.28 5.79%-54.78% | -5.19% | Jan 20, 2026 |
FILG Grayscale Filecoin Trust | $2.99M | 2.28M FIL | $1.16 -12.78%-21.38% | $2.03 -8.97%-37.46% | 75.00% | Jan 20, 2026 |
-- Grayscale Pyth Trust | $2.91M | 51.43M PYTH | $2.76 -13.48%-26.49% | $- -%-% | -% | Jan 20, 2026 |
-- Grayscale Smart Contract Fund | $2.75M | Diversified | $8.85 -10.43%-10.75% | $- -%-% | -% | Jan 20, 2026 |
DEFG Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund | $2.44M | Diversified | $10.22 -10.82%-18.95% | $10.62 -11.65%-41.57% | 3.91% | Jan 20, 2026 |
GLIV Grayscale Livepeer Trust | $1.71M | 605.74K LPT | $2.50 -12.59%-31.44% | $2.42 -15.09%-64.48% | -3.20% | Jan 20, 2026 |
-- Grayscale Aave Trust | $1.07M | 6.90K AAVE | $15.02 -11.02%-22.75% | $- -%-% | -% | Jan 20, 2026 |
GSNR Grayscale Near Trust | $900.02K | 592.10K NEAR | $2.19 -10.61%-21.03% | $2.85 -10.66%-56.54% | 30.14% | Jan 20, 2026 |
-- Grayscale Decentralized AI Fund | $618.23K | Diversified | $2.52 -13.40%-25.99% | $- -%-% | -% | Jan 20, 2026 |
STCK Grayscale Stacks Trust | $566.09K | 1.86M STX | $1.46 -17.05%-24.84% | $2.86 -20.56%-% | 95.89% | Jan 20, 2026 |
-- Grayscale Lido DAO Trust | $139.07K | 263.46K LDO | $2.57 -13.18%-14.15% | $- -%-% | -% | Jan 20, 2026 |
-- Grayscale Optimism Trust | $77.24K | 254.82K OP | $1.47 -10.37%-20.37% | $- -%-% | -% | Jan 20, 2026 |
Общая стоимость активов под управлением Grayscale
ALL
Внимание: GBTC был преобразован в ETF 11.01.2024, ETHE — 23.07.2024, GDLC — 19.09.2025, GSOL — 29.10.2025.
Исторический премиум доверительного фонда Grayscale
Что такое Grayscale?
Grayscale была основана в 2013 году и является одной из крупнейших компаний по управлению цифровыми активами, используемых институциональными инвесторами по всему миру. Компания управляет регулируемыми фондами, предоставляя институциональным инвесторам и состоятельным лицам безопасный, прозрачный и регулируемый способ инвестирования в цифровые активы.
Какие инвестиционные продукты с цифровыми активами предлагает Grayscale?
Основные продукты Grayscale включают:
1. Single-Asset Trusts (одиночные трасты), такие как BTC, ETH, SOL, LINK, FIL, BAT, предоставляющие доступ к одной криптовалюте.
2. Диверсифицированные фонды, состоящие из нескольких криптовалют в одной корзине, предоставляющие инвесторам возможность диверсификации.
Какие этапы и типы имеют фонды Grayscale?
Фонды Grayscale обычно проходят следующие этапы:
1. Private Placement: доступно для аккредитованных инвесторов с периодом блокировки обычно один год.
2. Public Quotation: частные акции могут торговаться на вторичном рынке после разблокировки.
3. Отчеты в SEC: фонды подают отчеты в Комиссию по ценным бумагам США, повышая прозрачность и регулируемый контроль.
4. Этап ETF: при разрешении регуляторов фонды могут быть котированы на бирже с возможностью создания и выкупа акций.
Grayscale действительно держит криптовалюту?
Да. Для спотовых трастов Grayscale реально владеет криптовалютой, соответствующей долям фонда, которая хранится безопасно у регулируемого третьего лица (например, Coinbase Custody). Каждый фонд работает независимо и отделен от собственных средств Grayscale. Некоторые продукты проходят аудит и отчеты в SEC.
Почему у публично торгуемых продуктов Grayscale возникает премия или дисконт?
Продукты публичного котирования нельзя напрямую выкупить, поэтому спрос и предложение на вторичном рынке могут привести к цене выше (премия) или ниже (дисконт) чистой стоимости активов (после вычета расходов).
Почему премия/дисконт приближается к нулю после преобразования в ETF?
ETF имеют ежедневный механизм создания и выкупа. Арбитражеры могут корректировать рыночную цену, создавая или выкупая акции, что позволяет цене ETF близко соответствовать чистой стоимости активов и быстро устранять премию/дисконт.
В чем разница между продуктом Grayscale и прямой покупкой криптовалюты?
Grayscale предоставляет косвенный доступ к криптовалютам. Инвесторам не нужно управлять кошельками или приватными ключами, что подходит для традиционных и институциональных инвесторов. Прямая покупка требует самостоятельного управления активами и ключами, но не имеет управляющих сборов.
Что такое AUM (Assets Under Management) фондов Grayscale?
AUM — это общая стоимость всех цифровых активов, которыми в настоящее время управляют фонды Grayscale. Расчет: AUM = количество криптовалют в каждом трасте × текущая рыночная цена − расходы фонда. AUM отражает размер фонда, ликвидность и влияние на рынок.