加密货币 期货大户多空比(持仓量 & 账户数 & 总账户数)

1. 大户持仓多空比

• 指标定义： 这个指标衡量的是持仓大户“巨鲸”持有的多头头寸总价值或数量，与他们持有的空头头寸总价值或数量之间的比例。它侧重于大户实际合约的持仓量。 需要注意的是，不同交易所对大户的定义不尽相同，对多空比的计算也会存在差异, Binance: 大户的多头和空头总持仓量占比，大户指保证金余额排名前20%的用户。 多仓持仓量比例 = 大户多仓持仓量 / 大户总持仓量 空仓持仓量比例 = 大户空仓持仓量 / 大户总持仓量 多空持仓量比值 = 多仓持仓量比例 / 空仓持仓量比例 Okx: 大户的的开多、开空仓位占总持仓的比值，持仓价值前5%的用户 多仓持仓量比例 = 大户多仓持仓量 / 大户总持仓量 空仓持仓量比例 = 大户空仓持仓量 / 大户总持仓量 多空持仓量比值 = 多仓持仓量比例 / 空仓持仓量比例

• 指标解读：

  • 高多空比（多头占优）： 表明市场上的主要资本力量倾向于看涨。然而，我们也需要关注这些多头头寸的具体位置（例如，是否集中在关键阻力位附近？）以及整体市场环境。极高的比例也可能预示着一旦这些高杠杆的多头头寸选择获利了结，市场可能会出现剧烈的回调。
  • 低多空比（空头占优）： 相反，低比例意味着大资金预期价格下跌，这可能会对价格构成显著的下行压力。同样地，极低的比例有时也可能在市场出乎意料地上涨时引发空头挤压。
  • 比例趋势分析： 比率的上升可能意味着大户正在增持多头，对市场信心增强；反之，比率的下降可能意味着大户正在增持空头或平仓多头，对市场信心减弱。

2. 大户多空账户数比

• 指标定义： 这个指标关注的是以持仓以多头头寸为主的大户账户数量，与持有以空头头寸为主的大户账户数量之间的比例。它反映了大型交易者群体中看涨或看跌情绪的广度。 需要注意的是，不同交易所对大户的定义不尽相同，对多空比的计算也会存在差异, Binance: 持仓大户的净持仓多头和空头账户数占比，大户指保证金余额排名前20%的用户。一个账户记一次。 多仓账户数比例 = 持多仓大户数 / 总持仓大户数 空仓持仓量比例 = 大户空仓持仓量 / 大户总持仓量 多空持仓量比值 = 多仓持仓量比例 / 空仓持仓量比例 Okx: 净开多持仓用户数与净开空持仓用户数的比值，大户指持仓价值前5%的用户 多仓账户数比例 = 持多仓大户数 / 总持仓大户数 空仓账户数比例 = 持空仓大户数 / 总持仓大户数 多空账户数比值 = 多仓账户数比例 / 空仓账户数比例

• 指标解读：

  • 高多空比（更多看涨账户）： 更多账户倾向于多头意味着更广泛的看涨情绪。
  • 低多空比（更多看跌账户）： 相反，更多账户倾向于空头则反映了更分广泛的看跌情绪。这可以增强潜在下跌的可能性。

• 与持仓多空比结合分析（专业人士的关键）： 我们经常分析这两个比例之间的背离情况：

  • 持仓多空比高，账户数比低： 这可能意味着少数几个超级大户持有大量的多头头寸，而更多数量的“相对较小”的大户则倾向于空头。这会造成市场的不平衡，一旦那些少数巨鲸的信心动摇，市场可能出现急剧逆转。
  • 持仓多空比低，账户数比高： 这可能表明虽然更多数量的大型交易者持有小规模的多头头寸，但少数非常大的交易者持有大量的空头头寸，这可能预示着一个受控的下跌市场。
  • 一致性信号： 两个比例都向同一方向移动（都高或都低）通常是更强的信号，表明大型交易者之间的市场情绪更加一致。

3. 多空比市场意义

多空比为我们提供了市场主要参与者的整体情绪的重要信息。大户通常拥有大量的资金和信息优势，他们的持仓动向往往能对市场价格产生重要的影响。同时需要关注的是大户的持仓量多空比vs大户多空账户数比的趋同跟背离情况。另外需要注意的是，一些大户和机构会把合约当做是套期保值的工具，利用合约对冲现货。所以在参考的同时也需要结合其他指标有自身的合理判断。